财务数据 - 报告期各期末，标的公司合并资产负债率分别为78.42%、77.67%和83.07%[5] - 报告期内，标的公司财务费用分别为7191.52万元、8628.41万元、2044.91万元[5] - 2025年3月末上市公司备考资产负债率将达到86.54%[5] - 本次交易公司需支付现金对价34123.00万元，并购贷款20473.80万元占比60%，自筹资金13649.20万元占比40%[31][32] - 2026 - 2032年标的公司及公司预测经营活动现金流合计290274.99万元，能覆盖银行并购贷款本息支出，资金盈余264785.13万元[33] - 2025年3月末交易前资产总额108091.52万元，交易后643443.99万元；2024年末交易前94490.08万元，交易后490436.89万元[36] - 2025年3月末交易前负债总额73138.91万元，交易后556841.89万元；2024年末交易前57084.48万元，交易后404000.07万元[36] - 2025年3月末交易前资产负债率67.66%，交易后86.54%；2024年末交易前60.41%，交易后82.38%[36] - 2025年1 - 3月交易前营业收入3745.37万元，交易后10389.61万元；2024年度交易前23697.60万元，交易后42983.32万元[36] - 2025年1 - 3月交易前净利润 - 2447.28万元，交易后1313.45万元；2024年度交易前 - 16636.97万元，交易后564.31万元[36] - 报告期内标的公司营业收入分别为3.31亿元、3.89亿元、1.03亿元[83] - 2024年度标的公司营业收入39,094.63万元，较2023年度增长6,009.12万元，增长率18.16%[147] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为51.63%、39.03%和41.61%，整体呈下降趋势，2024年降幅较大[161] - 报告期各期末，标的公司应收账款期末余额分别为5.44亿元、6.03亿元、6.55亿元[192] 资产情况 - 截至2025年3月31日，上市公司拟保留货币资金1135.45万元，标的公司溢余货币资金余额为12561.96万元[32] - 截至2025年3月31日，上市公司拟保留桂林海威75%股权，账面价值32250.00万元[11] - 截至2025年3月31日，上市公司拟保留北京西轴销售45%股权，账面价值0.00万元[11] - 截至2025年3月31日，上市公司拟保留西北亚奥16%股权，账面价值0.00万元[11] 市场与行业 - 2024年我国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%[104] - 预计2025年我国全社会用电量9.5万亿千瓦时，2030年为11.3万亿千瓦时，“十四五”“十五五”期间年均增速分别为4.8%、3.6%[105] - 2024年全球光伏、风电发电量占比合计超14%，对比2016年上升9个百分点，预计2028年超25%[106] - 2024年我国风力发电量占总发电量比例为9.9%，光伏发电量占比为8.3%，风电及光伏合计占比18.2%，对比2016年上升13个百分点[109] - 2024年宁夏电力消费量1390亿千瓦时，相比2016年增加56.7%[112] - 2024年宁夏外送电量906亿千瓦时，截至2024年底累计向华东华北输送电量超7800亿千瓦时[113] 业务情况 - 电投新能源持续推进约2.3GW新能源增量指标建设[20] - 收购完成后电投新能源成公司全资子公司，继续从事新能源业务[19] - 2025年5月电投新能源将盐池新能源51%股权无偿划转至宁夏电投，划转后宁夏电投持股比例变为100%[44][47][48] - 2025年5月电投新能源将太阳山风电场三四期项目和盐池高沙窝28万千瓦风电项目资产及负债无偿划转至盐池新能源[44][48] - 2024年12月宁国运将宁国运新能源（灵武）41%股权无偿划转至标的公司[61] - 标的公司持有宁国运新能源（灵武）41%股权，宁夏第二建筑有限公司、宁夏交投工程建设管理有限公司分别持股24.5%[62] - 报告期各期，风电及光伏收入合计占主营业务收入的比重分别为92.81%、78.74%、78.48%[85] - 报告期内，标的公司储能产品及服务收入占主营业务收入比重分别为7.19%、21.26%和21.52%[94] - 2025年1 - 3月风电、光伏、储能业务收入占比分别为46.12%、32.35%、21.52%[127] - 标的公司有9个在运营新能源发电项目，7个确认补贴，2个平价上网不涉及补贴[148] 未来展望 - 本次交易完成后公司资产总额和归母净资产规模显著提升，盈利能力优化，偿债能力有望增强[34] - 上市公司使用大额自有资金参与重组不会对现金流及日常经营产生重大不利影响[37][38][43]