业绩总结 - 2024年公司主营业务收入20,043.09万元，同比下滑8.24%，净利润-1,266.22万元，同比减少123.35%，系上市以来首次亏损[2] - 2024年骨科、神经外科业务收入分别同比下滑3.83%、70.07%，口腔业务收入同比增长93.6%[2] - 2024年销售费用4,800万元，同比增长27.35%[2] - 2024年主营业务营业收入同比小幅下降8.24%，营业成本大幅增长61.03%，销售费用显著增长27.35%，业绩由盈转亏[20] 产品收入 - 2024年口腔产品“齿贝”收入3,932.15万元，同比增长82.1%；神经外科产品“颅瑞”收入1,385.36万元，同比下滑70.07%[2] - 2023 - 2025年Q1骨科产品销售收入分别为150,534,256.97元、144,714,280.69元、32,440,479.59元[4] - 2025年Q1“骼金”销售51.47万cm³，同比增长174%，公司销售收入4,245.97万元，骨科收入3,244.05万元[8] 集采影响 - 2024年4 - 9月骨科人工骨集采执行，产品临床终端价格降幅约85%，“骼金”出厂均价同比降约59.31%，出货量增93.54%[6][7] - 2024年二季度起神经外科高值耗材集采及骨科集采影响，神经外科业务收入下滑[10][11] - 2025年5月下旬至6月30日，17个省区市发布骨科人工骨集采续标通知，8个已启动合同签订，公司已完成与250余家医院合同签订[14] 客户与市场 - 2024年新增优质经销商客户一采购超4,800万元，口腔科和整形外科采购额占“齿贝”收入78.44%[9] - 华东、华北使用公司人工骨产品医院超200家，2025年部分省市已发布人工骨集采续标通知[11][12][13] - 骨科业务线合作经销商超500家，2024年新增终端医院近800家[26] - 神经外科业务线合作经销商超160家，主要发展方向是拓展优质经销商[26] - 口腔科业务线合作经销商超60家，终端客户包括公立医院、专科医院和民营门店[27] 成本与费用 - 2024年公司骨科产品“骼金”出厂价降幅超60%，全部人工骨产品全年原材料成本同比增长87.29%、制造费用同比增长20.72%，整体毛利率降至72.84%，同比下降11.03个百分点[18] - 2024年销售团队职工薪酬较上年增加750余万元，差旅费全年同比增长达46%[20] - 胶原蛋白海绵采购成本占公司人工骨生产总成本约65.5%，2023和2024年采购金额分别为2303.68万元和3964.84万元[29] 应收账款 - 报告期内应收账款账面价值6715.93万元，同比增加13.31%，坏账准备计提比例13.55%，确认信用减值损失923.45万元[32] - 公司应收账款前五大客户均为经销客户，合计应收账款期末余额33,722,495.50元[34] - 2024年1年以内应收账款33,473,883.88元，1 - 2年应收账款44,198,858.85元[35] - 2024年末公司应收账款总计77,682,242.73元，坏账准备10,522,965.98元[38] 收购与商誉 - 2024年公司完成对HumanTech Dental收购，形成商誉2,461.86万元[43] - HumanTech Dental 2024年1 - 4月销售收入3.5万欧元，5 - 12月89.06万欧元，2025年1 - 4月42.64万欧元[44] - 商誉资产组可收回金额为 3017.99 万元，取整百位即 3000.00 万元，包含商誉的相关资产组组合可收回金额高于账面金额，不存在商誉减值[57] 其他 - 2025 - 2029 年营业净现金流量分别为 -735.38 万元、 -289.02 万元、 -51.22 万元、188.18 万元、526.27 万元，2030 年至永续为 861.07 万元[56] - 折现率（WACC）均为 13.60%[56] - 2025 年 1 - 4 月，HumanTech Dental 实现销售收入约 350 万元，销售产品约 13500 颗，截至 6 月 15 日，约 35000 颗产品已收到订单并开始生产[61] - 报告期末，公司部分固定资产、投资性房地产和无形资产因抵押借款受限，金额合计 18071.90 万元[64] - 报告期末，公司货币资金和交易性金融资产合计 10.52 亿元[64] - 2024年理财产品购买本金9.13亿元，赎回本金9.13亿元，理财收益1139.7万元[69] - 2024年收益凭证购买本金2000万元，赎回本金2000万元，收益16.78万元[69] - 截至2024年12月31日公司募集资金9966.55万元，无受限资金[70] - 截至2025年5月31日北京奥精医疗器械已完成还款60% [70] - 2025年4月公司与银行签订补充协议，贷款利率由10年期下调至5年期[70] - HumanTech Dental 产品获欧盟 CE 认证、中国 NMPA 第三类医疗器械产品注册证 2 项等多国注册证/市场准入许可[54] - 我国口腔种植体集采实施后，HumanTech Dental 产品未纳入集采清单，供货价低于欧美同档次产品[59]