股价表现 - 截至2025年7月11日收盘，奥精医疗报收于18.31元，较上周的18.27元上涨0.22% [1] - 本周最高价出现在7月7日盘中，报18.77元 [1] - 本周最低价出现在7月10日盘中，报17.7元 [1] - 公司当前最新总市值25.09亿元，在医疗器械板块市值排名113/126，在两市A股市值排名4692/5149 [1] 股东大会情况 - 2025年第一次临时股东大会于2025年7月11日在北京召开 [1] - 出席股东和代理人人数89人，持有表决权数量26,135,097股，占公司表决权数量的19.0755% [1] - 会议审议通过了关于部分募投项目调整实施主体、实施地点及部分募投项目子项目调整的议案 [1] - 表决结果为：同意25,800,341股(占98.7191%)，反对318,485股(占1.2186%)，弃权16,271股(占0.0623%) [1] - 律师事务所认为会议程序及表决结果合法有效 [1]

股东大会召集与召开程序 - 公司第二届董事会第十四次会议决议决定召开2025年第一次临时股东大会，并于2025年6月26日在指定媒体发布《会议通知》，公告日期距股东大会召开日期达15日 [2] - 现场会议于2025年7月11日14:30在北京市大兴区生物医药产业基地召开，由董事长Eric Gang Hu（胡刚）主持 [3] - 股东大会采取现场与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [3] 股东大会出席情况 - 股权登记日为2025年7月4日，现场和网络投票出席股东及授权代理人共89名，持有表决权股份26,135,097股，占股权登记日公司总表决权股份的未披露比例 [5][6] - 除股东外，公司董事、监事、高级管理人员及律师事务所律师列席会议，部分人员以通讯方式参会 [6] 股东大会表决程序与结果 - 审议议案与《会议通知》内容一致，未出现修改原议案或提出新议案的情形 [6] - 表决采用现场与网络投票结合方式，现场表决按《公司法》等规定计票并当场公布结果，网络投票股东资格由交易所系统认证 [6][7] - 非累积投票议案《关于变更公司注册资本及修订公司章程的议案》获通过，公司对中小投资者表决单独计票 [7] 法律意见结论 - 股东大会召集召开程序、出席人员资格、表决程序均符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》，表决结果合法有效 [7]

股东大会信息 - 2025年6月26日发布召开2025年第一次临时股东大会通知[4] - 7月11日14:30现场会议在京召开，由董事长主持[5] - 股权登记日为2025年7月4日[7] 参会情况 - 89名股东及代理人出席，持26,135,097股，占比19.0755%[7] 审议结果 - 《关于部分募投项目调整议案》获通过[9]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于7月11日在北京市大兴区召开[2] - 出席会议股东和代理人89人，所持表决权占比19.0755%[2] - 公司董事、监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[5] 议案表决 - 部分募投项目调整实施主体议案，普通股股东同意票占比98.7191%[6] - 5%以下股东同意票占比93.4662%[6]

公司业绩表现 - 2024年公司核心产品"骼金"销量同比增长93.54%，2025年一季度销量同比增长174% [1] - 2024年"骼金"产品共销售147.14万cm3，较2023年的76.03万cm3显著增长 [1] - 2025年一季度"骼金"产品完成销售51.47万cm3 [1] 集采影响 - 集采后人工骨临床终端价由1000-1500元/cm3降至320-340元/cm3 [1] - "骼金"产品以330元/cm3价格中选，在人工骨企业中报量排名第一 [1] - 价格下降促使更多患者选择人工骨而非自体骨移植 [1] - 已完成8个省区250余家医院的合同签订 [2] - 2025年续标不涉及医院重新报量和企业重新报价 [2] 市场前景 - 国内骨修复材料行业2023年市场规模25.8亿元 [3] - 预计2022-2028年复合年增长率14.5% [3] - 人工骨修复材料正成为主要临床应用耗材 [3] - 公司矿化胶原人工骨材料具有三重仿生特点 [3] - 产品性能可比肩自体骨，临床应用前景良好 [3] 公司策略 - 续签集采合同时优先保证采购量不低于上一周期 [2] - 同时力争开发更多新终端医院 [2]

主营业务与经营业绩 - 2024年公司主营业务收入下降主要由于人工骨集采实施后出厂价格下降[2] - 口腔产品"齿贝"收入大幅增长，主要因新增优质经销商客户贡献3,084万元收入，占该产品总收入的78.44%[5] - 神经外科产品"颅瑞"收入1,385.36万元，同比下滑70.07%，主要受集采政策影响[2] - 公司净利润-1,266.22万元，同比减少123.35%，系上市以来首次亏损[2] 骨科业务分析 - 2024年骨科产品"骼金"销售147.14万cm3，同比增长93.54%[4] - 集采后产品出厂均价约79元/cm3，同比下降约50%[4] - 临床终端价由1,000-1,500元/cm3降至320-340元/cm3[5] - 2025年一季度骨科产品销量51.47万cm3，同比增长174%[5] 销售区域与渠道 - 业务收入主要集中于华东、华北地区，覆盖医院超200家[6] - 2024年新增终端医院近800家[14] - 经销收入占比95.40%，前五大客户收入占比33.91%[11] - 口腔产品新增经销商客户贡献4,800余万元采购额[5] 财务与成本分析 - 2024年销售费用增长27.35%，主要因职工薪酬和差旅费增加[8] - 骨科产品毛利率降至72.84%，同比下降11.03个百分点[9] - 营业成本大幅增长61.03%[11] - 应收账款同比增长13.31%，给予部分经销商信用期延长至2年[17] 收购与商誉 - 完成收购德国HumanTech Dental公司，形成商誉2,461.86万元[19] - 标的公司2024年5-12月销售收入89.06万欧元，2025年1-4月42.64万欧元[21] - 商誉减值测试显示可收回金额3,017.99万元，高于账面价值[25] - 口腔种植体产品已获欧盟CE认证和中国NMPA注册[21] 资金与借款 - 货币资金和交易性金融资产合计10.52亿元[29] - 资产抵押借款合计18,071.90万元[29] - 2024年理财产品收益1,156.48万元[32] - 借款主要用于上市前生产办公用房购置和产业园建设[30]

业绩总结 - 2024年主营业务收入20043.09万元，同比下滑8.24%，净利润-1266.22万元，同比减少123.35%[5] - 2024年骨科、神经外科业务收入分别同比下滑3.83%、70.07%，口腔业务收入同比增长93.6%[5] - 2025年Q1“骼金”销售51.47万cm³，同比增长174%，销售收入4245.97万元，骨科收入3244.05万元[12] 用户数据 - 2024年新增优质经销商客户一，采购额4800余万元，口腔科和整形外科采购额3084万元，占“齿贝”收入78.44%[12] - 华东、华北地区使用公司人工骨产品的医院均超200家，是核心销售区域[14][15] 未来展望 - 2025年5月下旬至6月30日，全国17个省区市发布续标通知，8个已启动签订工作，公司已完成与250余家医院合同签订[16] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2024年公司完成对HumanTech Dental收购，形成商誉2461.86万元，报告期内标的公司未盈利[46] 其他新策略 - 2024年为应对集采对部分优质经销商延长信用期，对部分长期合作经销商延长信用账期至2年[42][44]

业绩总结 - 2024年公司主营业务收入20,043.09万元，同比下滑8.24%，净利润-1,266.22万元，同比减少123.35%，系上市以来首次亏损[2] - 2024年骨科、神经外科业务收入分别同比下滑3.83%、70.07%，口腔业务收入同比增长93.6%[2] - 2024年销售费用4,800万元，同比增长27.35%[2] - 2024年主营业务营业收入同比小幅下降8.24%，营业成本大幅增长61.03%，销售费用显著增长27.35%，业绩由盈转亏[20] 产品收入 - 2024年口腔产品“齿贝”收入3,932.15万元，同比增长82.1%；神经外科产品“颅瑞”收入1,385.36万元，同比下滑70.07%[2] - 2023 - 2025年Q1骨科产品销售收入分别为150,534,256.97元、144,714,280.69元、32,440,479.59元[4] - 2025年Q1“骼金”销售51.47万cm³，同比增长174%，公司销售收入4,245.97万元，骨科收入3,244.05万元[8] 集采影响 - 2024年4 - 9月骨科人工骨集采执行，产品临床终端价格降幅约85%，“骼金”出厂均价同比降约59.31%，出货量增93.54%[6][7] - 2024年二季度起神经外科高值耗材集采及骨科集采影响，神经外科业务收入下滑[10][11] - 2025年5月下旬至6月30日，17个省区市发布骨科人工骨集采续标通知，8个已启动合同签订，公司已完成与250余家医院合同签订[14] 客户与市场 - 2024年新增优质经销商客户一采购超4,800万元，口腔科和整形外科采购额占“齿贝”收入78.44%[9] - 华东、华北使用公司人工骨产品医院超200家，2025年部分省市已发布人工骨集采续标通知[11][12][13] - 骨科业务线合作经销商超500家，2024年新增终端医院近800家[26] - 神经外科业务线合作经销商超160家，主要发展方向是拓展优质经销商[26] - 口腔科业务线合作经销商超60家，终端客户包括公立医院、专科医院和民营门店[27] 成本与费用 - 2024年公司骨科产品“骼金”出厂价降幅超60%，全部人工骨产品全年原材料成本同比增长87.29%、制造费用同比增长20.72%，整体毛利率降至72.84%，同比下降11.03个百分点[18] - 2024年销售团队职工薪酬较上年增加750余万元，差旅费全年同比增长达46%[20] - 胶原蛋白海绵采购成本占公司人工骨生产总成本约65.5%，2023和2024年采购金额分别为2303.68万元和3964.84万元[29] 应收账款 - 报告期内应收账款账面价值6715.93万元，同比增加13.31%，坏账准备计提比例13.55%，确认信用减值损失923.45万元[32] - 公司应收账款前五大客户均为经销客户，合计应收账款期末余额33,722,495.50元[34] - 2024年1年以内应收账款33,473,883.88元，1 - 2年应收账款44,198,858.85元[35] - 2024年末公司应收账款总计77,682,242.73元，坏账准备10,522,965.98元[38] 收购与商誉 - 2024年公司完成对HumanTech Dental收购，形成商誉2,461.86万元[43] - HumanTech Dental 2024年1 - 4月销售收入3.5万欧元，5 - 12月89.06万欧元，2025年1 - 4月42.64万欧元[44] - 商誉资产组可收回金额为 3017.99 万元，取整百位即 3000.00 万元，包含商誉的相关资产组组合可收回金额高于账面金额，不存在商誉减值[57] 其他 - 2025 - 2029 年营业净现金流量分别为 -735.38 万元、 -289.02 万元、 -51.22 万元、188.18 万元、526.27 万元，2030 年至永续为 861.07 万元[56] - 折现率（WACC）均为 13.60%[56] - 2025 年 1 - 4 月，HumanTech Dental 实现销售收入约 350 万元，销售产品约 13500 颗，截至 6 月 15 日，约 35000 颗产品已收到订单并开始生产[61] - 报告期末，公司部分固定资产、投资性房地产和无形资产因抵押借款受限，金额合计 18071.90 万元[64] - 报告期末，公司货币资金和交易性金融资产合计 10.52 亿元[64] - 2024年理财产品购买本金9.13亿元，赎回本金9.13亿元，理财收益1139.7万元[69] - 2024年收益凭证购买本金2000万元，赎回本金2000万元，收益16.78万元[69] - 截至2024年12月31日公司募集资金9966.55万元，无受限资金[70] - 截至2025年5月31日北京奥精医疗器械已完成还款60% [70] - 2025年4月公司与银行签订补充协议，贷款利率由10年期下调至5年期[70] - HumanTech Dental 产品获欧盟 CE 认证、中国 NMPA 第三类医疗器械产品注册证 2 项等多国注册证/市场准入许可[54] - 我国口腔种植体集采实施后，HumanTech Dental 产品未纳入集采清单，供货价低于欧美同档次产品[59]

业绩数据 - 2024年主营业务收入20043.09万元，同比下滑8.24%[2] - 2024年销售费用4800万元，同比增长27.35%[2] - 2024年归母净利润 -1266.22万元，同比减少123.35%[2] - 2024年骨科、神经外科业务收入分别同比下滑3.83%、70.07%，口腔业务收入同比增长93.6%[2] - 2024年口腔产品“齿贝”收入3932.15万元，同比增长82.1%；神经外科产品“颅瑞”收入1385.36万元，同比下滑70.07%[2] - 2023 - 2025年Q1骨科产品销售收入分别为150534256.97元、144714280.69元、32440479.59元[3] - 2024年“骼金”出货量147.14万cm³，较2023年的76.03万cm³增长93.54%[6] - 2025年Q1“骼金”销售51.47万cm³，同比增长174%，销售收入总计4245.97万元，骨科销售收入3244.05万元[8] - 2024年公司经销收入19121.71万元，占比95.40%，前五大客户收入占比33.91%，第一大客户收入占比24.01%，前五大供应商采购额占比71.34%，第一大供应商采购额占比49.83%[27] - 2024年公司对部分优质经销商延长信用期致营业收入同比下滑、应收账款同比增长[50] - 2025 - 2029年营业净现金流量分别为 -735.38万元、 -289.02万元、 -51.22万元、 188.18万元、 526.27万元，2030年至永续为861.07万元[67] - 2025年1 - 4月，HumanTech Dental实现销售收入约350万元，销售产品约13500颗[72] - 2024年公司理财产品购买本金9.13亿元，赎回本金9.13亿元，理财收益1139.703694万元；收益凭证购买与赎回本金2000万元，收益16.779466万元，合计收益1156.48316万元[82] 产品价格与成本 - 2024年4月底起骨科人工骨集采落地，“骼金”单位售价调整，2024年单位体积不含税售价98.35元/cm³，2025年Q1为63.02元/cm³[3] - 2024年4月30日 - 9月10日骨科人工骨集采执行，临床终端价格降幅约85%，“骼金”出厂均价约79元/cm³，同比下降约59.31%[6] - 2024年公司骨科产品“骼金”出厂价降幅超60%，全部人工骨产品原材料成本同比增长87.29%、制造费用同比增长20.72%[19] - 2024年公司人工骨产品整体毛利率降至72.84%，同比下降11.03个百分点[20] - 2023和2024年公司采购胶原蛋白海绵金额分别为2303.68万元和3964.84万元，采购成本占人工骨生产总成本约65.5%[36] 市场与客户 - 2024年新增优质经销商客户一，采购额4800余万元，口腔科和整形外科产品采购额占“齿贝”总收入78.44%[9] - 华东、华北地区使用公司人工骨产品的医院均超200家，是核心销售区域[11][12] - 2025年5月下旬至6月30日，17个省区市发布续标通知，8个已启动签订，公司已完成与250余家医院合同签订[13] - 骨科业务合作经销商超500家，2024年新增终端医院近800家[32] - 神经外科业务合作经销商超160家[32] - 口腔科业务合作经销商超60家[33] 应收账款 - 报告期内应收账款账面价值6715.93万元，同比增加13.31%，坏账准备计提比例为13.55%，确认信用减值损失923.45万元[41] - 2024年末公司给予部分优质经销商信用账期延长优惠政策[41] - 截至2024年12月31日，公司应收账款总计77682242.73元，其中1年以内33473883.88元，1 - 2年44198858.85元，5年以上9500.00元[45] - 2024年末公司应收账款坏账准备合计10522965.98元，1年以内计提比例5%，1 - 2年计提比例20%，5年以上计提比例100%[48] 并购与商誉 - 2024年公司完成对HumanTech Dental收购，形成商誉2461.86万元[56] - HumanTech Dental 2024年1 - 4月销售收入3.5万欧元，5 - 12月销售收入89.06万欧元，2025年1 - 4月销售收入42.64万欧元[57][58] - 包含商誉的相关资产组组合可收回金额为3000.00万元，账面金额为2559.33万元，不存在商誉减值[67][68][69] 其他 - 截至6月15日，约35000颗产品已收到订单并开始生产[72] - 报告期末，公司部分固定资产、投资性房地产和无形资产因抵押借款受限，金额合计18071.90万元[76] - 报告期末，公司货币资金和交易性金融资产合计10.52亿元[76] - HumanTech Dental产品部分获中国NMPA第三类医疗器械产品注册证2项[66] - 2019年3月13日北京奥精与北京银行中关村分行借款2600万元，截至2024年12月31日剩余1170万元，其中一年内到期260万元[78] - 2021年2月1日山东奥精与潍坊银行凤凰山支行借款8000万元，2023年5月提前还款2500万元，截至2024年12月31日余额1065.22万元[79] - 2023年4月26日山东奥精与潍坊农商行坊子支行借款2500万元，截至2024年12月31日剩余2300万元，其中一年内到期200万元[80]

股东大会安排 - 会议时间定于2025年7月11日下午14点30分，采用现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过上交所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [5][6] - 参会人员需提前30分钟签到，需出示证券账户卡、身份证或法人证明等材料，会议开始后迟到者不计入表决权统计 [1][2] - 现场发言需经主持人许可，每次不超过5分钟且不超过2次，提问需围绕会议议题，涉及商业秘密的问题可被拒绝回答 [2][3] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行A股3333.3334万股，发行价16.43元/股，募集资金总额5.48亿元，扣除发行费用后净额5.01亿元，已由立信会计师事务所验资 [10] - 截至2024年底募集资金拟投入项目包括引导骨再生骨修复材料、美国市场脊柱/颅骨修复材料等，合计拟投入金额5.01亿元 [10] 募投项目调整内容 - 取消嘉兴奥精作为"奥精健康科技产业园建设项目"实施主体，对应取消浙江嘉兴实施地点，剩余募集资金将退回母公司专户 [12] - 新增北京奥精器械为实施主体，注册资金3900.46万元，主营二三类医疗器械生产，系公司全资子公司 [12][13] - 停止"人工皮肤"子项目投入，新增"矿化胶原/硫酸钙/磷酸钙自固化骨水泥"子项目，实施主体为母公司及潍坊奥精健康 [12][14] 项目调整原因 - "人工皮肤"项目因产品转化效率与临床适用性未达预期，且国内同类产品临床反馈不佳，故终止投入 [14] - 新增骨水泥项目基于公司现有研发基础和专利布局，可应对集采带来的产品多样化需求，临床用于填充非承重性骨缺损 [15] - 调整后实施主体变更为北京奥精器械、山东奥精、潍坊奥精健康，实施地点集中在北京和山东潍坊 [12] 研发能力支撑 - 公司研发技术覆盖高端再生医学材料、植入类医疗器械设计等关键环节，承担过多项国家级研发项目 [16] - 研发团队具备生物医学、新材料等多领域复合型人才，建立了完整研发体系和人才梯队 [16]