公司概况 - 公司成立于2003年01月20日，2016年12月19日变更为股份公司，注册资本4965万元[10] - 主要从事各类液压动力单元和核心液压元件的生产、加工及销售，主力产品在仓储物流领域市场占有率较高[11][12] - 已与诺力股份、浙江鼎力等建立长期合作关系，上市后与徐工机械等建立合作关系[12] 产品特点 - 液压动力单元为定制化产品，齿轮泵等为标准化产品，阀块等为定制化产品[13] - 托盘叉车等不同类型液压动力单元有各自技术特点[15] - 深耕电动叉车行业，自主研发噪音控制等多项核心技术[15][16] 新产品新技术 - EHA电液作动器是转型升级产品，能精确控制线性运动、耗电量低[19] - 新型静音齿轮泵等新开拓产品类别，部分已小批量销售[20] - 永磁同步一体机等多种产品有高精度等特点[22][23] 财务数据 - 2025年3月末总资产57651.14万元，较2024年末增长1.70%[26][32] - 2025年1 - 3月营业收入7687.64万元，2024年为33788.11万元[27][31] - 2025年1 - 3月净利润571.06万元，2024年为2069.61万元[27] - 2025年1 - 3月毛利率19.57%，2024年为18.58%[31] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率1.67%，2024年为6.23%[31] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额1577.09万元[29][32] - 2025年3月末资产负债率40.15%，与2024年末持平[32] - 报告期各期购建固定资产等支付现金分别为2875.14万元、5293.14万元及595.87万元[47] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为6317.47万元、8139.45万元及7503.48万元[48] 可转债发行 - 拟发行债券不超过100万张，预计募集资金不超10000万元[101] - 票面利率采用竞价方式确定，期限为5年[62][55] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[63] - 初始转股价格不低于认购邀请书发出前相关均价的120%[64] - 有条件赎回、回售及附加回售情形有明确规定[72][76][77] 募集资金用途 - 高端智能液压动力系统及核心部件项目拟投入募集资金4200万元[102] - 研发中心建设项目拟投入募集资金2800万元[102] - 补充流动资金项目拟投入募集资金3000万元[102] 风险提示 - 募投项目存在新增产能无法消化及实施风险[33][34] - 可转债存在本息兑付、转股摊薄等风险[37][40] - 产品定价受行业竞争和客户集中度影响，议价能力弱[44] - 研发失败会影响竞争力和业务发展[45] 其他 - 公司在仓储物流领域有优势，但在汽车机械等领域市场占有率不足[42] - 本次发行尚需获北京证券交易所审核通过并需中国证监会同意注册[124] - 东吴证券为保荐机构，指定相关人员负责项目[106]