公司基本信息 - 公司成立于2001年6月28日，2015年4月22日在深交所上市，代码300436[14] - 公司注册资本为15,926.70万元[14] 股权结构 - 截至2025年3月31日，总股本159,267,000股，有限售条件流通股占比14.16%，无限售条件流通股占比85.84%[15][16] - 部分股东合计持股比例为50.75%，持股数量为80,831,369股[18] 财务数据 - 2025年1 - 3月营业收入9,760.80万元，净利润 - 2,952.34万元，归母净利润 - 2,848.89万元[22] - 2025年3月31日资产总额138,301.81万元，负债总额101,576.36万元，股东权益合计36,725.45万元，归母股东权益合计33,168.99万元[21] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 1,255.30万元，投资活动现金流量净额 - 1,148.40万元，筹资活动现金流量净额 - 41.04万元，现金及现金等价物净增加额 - 2,444.75万元，期末余额11,851.10万元[23] - 2025年3月31日流动比率0.69倍，速动比率0.47倍，资产负债率73.45%，应收账款周转率5.31次，存货周转率0.99次[24] - 2025年1 - 3月归属于母公司所有者的加权平均净资产收益率 - 8.24%，基本每股收益 - 0.18元/股，稀释每股收益 - 0.18元/股[25] - 2025年1 - 3月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的加权平均净资产收益率 - 8.79%，基本每股收益 - 0.19元/股，稀释每股收益 - 0.19元/股[25] - 2025年1 - 3月非经常性损益净额209.11万元，其中归属于母公司股东的非经常性损益193.20万元，归属于少数股东的非经常性损益15.91万元[29] 发行情况 - 2025年向特定对象发行A股股票，保荐机构为国联民生证券承销保荐有限公司[8][35] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，发行对象不超过35名，认购股票6个月内不得转让[48][55] - 发行股票数量不超过4,778.01万股，上限未超过本次发行前总股本的30%[58] 风险因素 - 近几年政策增加公司经营风险，集中带量采购影响药物价格和毛利率[61][63] - 在研创新药有临床试验延期或终止等风险，新药上市后可能销售不及预期[65][66] - 可能出现核心技术人员流失、知识产权被侵害、合作研发问题等情况[68][69][70] 市场情况 - 2023年全球药品支出约1.6万亿美元，2019 - 2023年复合增速6.0%，2024 - 2028年预计增长率6.6%，预计2028年达约2.2万亿美元[101] - 2023年中国整体药品市场销售规模达16,333亿元，同比增长4.3%，处方药市场占83.1%份额，增速4.3%[103] - 中国医药市场规模预计2025年及2030年将分别达到22,873亿元及29,911亿元，2023 - 2025年行业整体增速将恢复至7% - 9%，此后五年内维持在5%以上[103] 公司策略 - 搭建薪酬管理体系和人才培养机制，储备技术与管理人才[107] - 募集资金投向乙肝创新药临床研发、中药传统名方产业化和补充流动资金[108] 研发进展 - GST - HG131和GST - HG141联用有望提高慢乙肝临床治愈比例[109] - 创新药项目取得积极试验成果，中药传统名方产业化项目提升产品品质[111]