评估相关 - 资产基础法下豫鑫糖醇股东全部权益评估值为649,992,773.44元，增值率27.91%；收益法下评估值为1,101,000,000.00元，增值率102.01%[2][5] - 本次交易将形成商誉46,714.04万元，交易完成后上市公司商誉金额达81,329.74万元，占2024年末上市公司属于母公司股东的净资产比例为20.54%、资产总额的比例为9.19%[2] - 资产基础法和收益法评估值相差451,007,226.56元，差异率为40.96%[5] 业绩情况 - 2019年标的公司营业收入规模不足2亿元，2022年跃升至4.4亿元，2024年超过9亿元[11] - 2024年木糖醇、木糖及阿拉伯糖销售毛利率依次为25.12%、21.53%、36.36%[23] - 预测期2025 - 2029年标的公司营业收入预计从98364.23万元增长至121554.99万元，复合增长率达5.43%[34] 用户数据 - 2022年标的公司客户数量近400家[11] - 截至2023年12月31日，木糖醇在手订单数量26304.26吨，占2025年预测量比例78.29%，金额47285.18万元，占预测收入比例80.13%[116] - 2025年1 - 5月标的公司新增100余名客户，新增客户贡献销售额1822.14万元[197] 未来展望 - 2022年全球功能性糖醇市场规模达46亿美元，预计2030年达77亿美元，年复合增长率约6.7%[40] - 2024年全球木糖醇市场规模约11.2亿美元，预计2029年达16.4亿美元，2024 - 2029年年复合增长率为7.9%[40] - 2022年我国功能性糖醇市场容量约102亿元，预计2027年达210亿元[41] 产能与产品 - 2020年12月标的公司新厂区建成2万吨木糖醇产能，2022年初建成2万吨赤藓糖醇产能，2024年一季度完成赤藓糖醇生产线柔性化改造[9] - 子公司盛久糖醇将木糖设计产能从6000吨/年提升至40000吨/年，2023年10月投产，预计2025年底达设计产能[44] - 盛久糖醇于2024年第四季度建成2000吨/年的阿拉伯糖生产线[44] 财务指标 - 标的公司静态市盈率10.62倍，动态市盈率13.13倍，市净率2.02倍，市销率1.20倍[27] - 2023 - 2024年公司整体毛利率分别为11.61%及24.05%，呈上升趋势[126] - 2023 - 2029年销售费用率在2.28% - 2.48%波动，管理费用率从2.18%降至1.77%[138]