业绩总结 - 2024年公司销售规模全球排名由第五提升至第四[27] - 2024年AAMI引线框架收入规模行业排名升至全球第四[14] - 2024年营业收入248,621.11，净利润5,518.84；2023年营业收入220,530.39，净利润2,017.77[25] - 2024年剔除相关因素后归母净利润17,660.95，经营活动现金流量净额3,266.73；2023年对应数据分别为17,932.20、36,164.07[26] - 2021 - 2024年AAMI前五十大客户实际收入均高于前次PPA报告预测数[21][22] - 2021年至2024年9月30日，AAMI累计净利润约6.29亿元，剔除PPA摊销后经营性利润约8.35亿元[23][27] - 2020年12月31日净资产折合约22.53亿元，2024年9月30日净资产29.66亿元[27] 用户数据 - 截至2025年3月31日已获37家客户批量订单，2024年向该等客户销售收入占全年收入83.5%[28] - 实现批量生产的产品料号超400个，600余个产品料号正与客户对接导入[28] 未来展望 - 算力市场有望推动全球半导体市场迈过1万亿美元大关[152] - 2027年全球汽车半导体行业将达880亿美元，相比2023年年复合增速约6.8%[167] - 2023 - 2028年全球引线框架市场年均复合增长率CAGR为5.60%[170] 新产品和新技术研发 - 公司研发费用从剥离前每年不足千万提升到报告期每年4000 - 5000万人民币[157] - 公司持有专利数量大幅提升至84项[157] - 本次评估技术类无形资产含84项专利权资产及非专利技术[155] 市场扩张和并购 - 晶瑞电材收购晶瑞（湖北）微电子材料有限公司76.10%股权[17] - 芯联集成收购芯联越州集成电路制造（绍兴）有限公司72.33%股权[17] - 捷捷微电收购捷捷微电（南通）科技有限公司30.24%股权[17] - 中兴通讯收购深圳市中兴微电子技术有限公司18.82%股权[17] - 思瑞浦增发收购股权金额为106,000万元，评估基准日为2023 - 09 - 30[66] - 捷捷微电增发收购股权金额为101,600万元，评估基准日为2023 - 06 - 30[66] - 士兰微增发收购股权金额为112,243万元，评估基准日为2020 - 07 - 31[66] - 闻泰科技间接收购股权金额为633,371万元，评估基准日为2019 - 12 - 31[66] - 环旭电子增发收购股权金额为284,000万元，评估基准日为2019 - 09 - 30[66] 其他新策略 - AAMI采用EV/EBITDA指标进行估值，该指标可减少不同地区税率差异对估值的影响[60][63] - 本次评估以EV/EBITDA价值比率作为比准价值比率[70] - 本次评估参考新股发行定价估算方式计算流动性折扣[78][81] - 本次评估技术类无形资产收益年限为10年，前次为7年[162] - 本次评估综合税率为22%，前次为19.2%[162] - 本次评估分成率为3%，前次为15%[162] - 本次评估折现率为16.15%，前次为14%[162] - 本次评估选取前20大客户对应的客户关系作为评估范围，前次为前50大客户[193][194][197] - 本次对客户关系类无形资产采用收益法（超额收益法）进行估值[198]