业绩数据 - 2023 - 2029年公司营业收入分别为2223.46万元、6165.75万元、10669.24万元等[70] - 2023 - 2029年公司销售、管理、研发、财务费用率呈下降趋势[70] - 2024 - 2029年公司销售收入从6165.75万元提升至22330.70万元，年均复合增长率达29.36%[84] - 2024 - 2029年公司净利润从274.55万元增长至2477.33万元[84] - 2024 - 2029年公司毛利率在22.66% - 25.99%之间波动[84] - 2024 - 2029年公司期间费用率从17.01%降至10.14%[84] - 2024 - 2029年收入同比增长率从177.30%降至5.35%[86] 产品数据 - 预测期内并行光器件收入由6439.97万元增长至16325.14万元[3] - 预测期内波分复用光器件（AWG器件）复合增长率为12.66%[37] - 预测期内MT - FA并行光器件复合增长率为157.42%[37] - 预测期内FA - REC复合增长率为3.33%，光纤阵列FA复合增长率为6.45%[37] - 2025年1 - 6月MT - FA销售收入1518.61万元，完成率待明确[46] - 2025年1 - 6月FA - REC销售收入2397.12万元，完成2025年度预测收入目标的110.50%[50] - 2025年1 - 6月FA销售收入101.53万元，2025年度预测收入完成率约18.40%[50] 市场数据 - 北美四大云厂商2024年度资本开支合计约2451亿美元，同比增长64%，2025年合计指引投入超3000亿美元[9] - 国内三大云厂商2024年Q4资本开支合计为720亿元，同比增长259%，2025年Q1为549.9亿元，同比增长99.6%[12] - 2023 - 2024年400G以上光模块全球出货量分别为640万个、约2040万个，2025年预估超3190万个，年增长率达56.50%[114] - LightCounting预测2027年全球光模块市场规模将突破200亿美元，2029年400G +光模块市场预计以28%以上年复合增长率扩张，达125亿美元[114] 订单与产能 - 截至2025年6月末，标的公司在手订单金额（不含税）为2381.40万元[30] - 2025年6月标的公司实现交付金额（不含税）1414.09万元，现有年实际产能达1.70亿元（不含税）[29] 客户情况 - 2024年度标的公司主要客户光迅科技、西安奇芯和联特科技分别占营业收入的63.50%、23.80%和5.39%[31] - 2024年度光迅科技数据与接入业务销售收入51.01亿元，同比增长91.52%；2025年一季度营业收入22.22亿元，同比增长72.14%[31] - 2024年度联特科技营业收入8.91亿元，同比增长47.11%[34] 财务指标 - 评估基准日（2024年12月31日）公司净资产增值率为457.37%，2025 - 2027年预计增值率分别为299.65%、174.71%、97.53%[112] - 标的公司折现率为12.04%，略低于同行业收购案例折现率平均值12.73%[98] 估值与交易 - 本次交易标的公司100%股权交易对价的市销率、市盈率、市净率均低于同行业可比公司平均值[121] - 本次交易市盈率9.17，评估增值率457.37%，评估定价具有公允性、合理性[126][128]