财务数据 - 截至2025年3月31日，公司资产总额91,831,501.40元，负债总额55,982,973.41元，应收账款14,338,272.53元，净资产35,848,527.99元[13] - 2025年1 - 3月公司营业收入28,141,723.67元，营业利润2,512,135.84元，净利润2,022,490.96元[13] - 2024年度公司营业收入127,545,284.50元，营业利润15,614,542.12元，净利润13,246,657.50元[13] - 2024年度目标公司未经审计合并口径营业收入12,912.60万元，净利润1,107.61万元，归母净利润1,060.20万元[15] - 2025年1 - 6月目标公司未经审计合并口径营业收入6,766.13万元，净利润740.96万元[15] - 预测2025年4 - 12月目标公司营业收入12,112.72万元，净现金流量 - 403.52万元[19] - 预测2026年目标公司营业收入17,651.05万元，净现金流量2,191.92万元，收入增长率12%[19][20] - 预测2027 - 2030年目标公司收入增长率10%、8%、8%、8%[20] - 2025年3月31日上海皮东归属于母公司所有者权益评估值29,630.00万元，账面值3,110.07万元，增值26,519.93万元，增值率852.71%[16] 股权交易 - 公司拟以10230.3433万元自有资金购买上海皮东对应139.6649万元注册资本的股权，完成后获39.00%股权[2] - 公司拟6730.3433万元受让上海皮东对应104.0033万元注册资本的股权，转股后朱习成及其一致行动人控制66.4923%股权[10] - 公司拟3500万元认购上海皮东新增35.6616万元注册资本，增资后朱习成及其一致行动人控制59.8709%股权[10] - 汉仪股份以67303433元受让目标公司对应注册资本1040033元的股权[26][27] - 汉仪股份向目标公司增资35000000元，认购新增注册资本356616元[27] 业绩承诺 - 集团公司及创始人承诺2025 - 2026年净利润合计不低于40000000元[32] - 若未达成业绩目标，增资投前估值按公式调整[32] - 调整导致的增资价款差额由集团公司于2026年会计年度审计报告出具之日起60日内现金补偿[31] 业务相关 - 目标公司获得电竞、游戏、文娱、动漫等领域著名IP授权，包括王者荣耀职业联赛、和平精英职业联赛等[37] - 目标公司产品线覆盖卡牌、创意纸制品等多元周边，还创新开发“捏捏乐”等细分品类[37] - 目标公司具备全链路IP赋能、全球化IP矩阵、顶尖产品工艺及供应链管理能力等核心竞争力[38] - 公司以“立足中华大地，讲好汉字故事”为使命，围绕“字文化”开展IP衍生品业务运营[34] - IP是公司互联网平台授权业务的重要驱动力，驱动个性化字体等业务收入增长[34] - 公司利用自身能力自主创新设计“博物汉字”等汉字文化IP并获得收入[34] 未来展望 - 未来热门IP会推动卡牌成为爆款IP重要实物消费载体，卡牌有望成为新消费赛道优选产品[39] - 公司在电竞、游戏等赛道获较好IP资源，可与传统文化IP形成矩阵产生协同效应[40] - 本次投资丰富公司布局IP新消费产品类别，目标公司业务增长利于公司业绩提升[40] - 公司互联网平台授权业务与目标公司形成战略协同，获取IP规模效应增加使综合成本降低[40] - 目标公司未来需加强产品销售及流通环节合规管理，提升线下销售占比[42] 风险提示 - 目标公司IP集中在电竞、游戏等领域，若不能获重量级IP持续授权，业绩将受较大影响[40] - 目标公司以成年消费群体为目标客户，销售收入主要为面向销售商的买断式销售[41] - 目标公司规模尚小，若经营不及预期，会致公司投资损失或资产减值，影响经营业绩[42] 其他 - 增资交割日后目标公司董事会由5名董事组成，汉仪股份有权提名2名，创始人有权提名3名[33] - 协议经各方签署后生效，可通过各方书面协议或特定情形下投资人书面通知等方式解除[33] - 2023年公司投资浙江花花生生动画有限公司，该公司持有和运营三体、中国航天等IP[34] - 公司投资目标公司交易使用现金10230.3433万元，占2025年第一季度合并财务报表期末归母所有者权益的10.27%、货币资金及交易性金融资产的18.14%[42] - 交易完成后公司账面货币资金及交易性金融资产保持在3亿元以上[42]