债券发行 - 公司获准发行面值余额不超50亿元短期公司债，本期为第五期，规模不超10亿元[11][57] - 本期债券期限291天，票面金额100元，按面值平价发行[60][61][62] - 发行时间为2025年7月25 - 28日，起息日7月28日，付息日和兑付日2026年5月15日[68][69][70][76] - 主体信用等级AAA，本期债券信用等级A - 1，评级展望稳定[72] - 募集资金扣除费用后拟全部用于偿还短期公司债券或短期融资券[73] 财务数据 - 2025年3月31日合并报表净资产196.82亿元，合并口径资产负债率68.78%，母公司口径70.07%[12] - 2022 - 2025年1 - 3月归属于母公司股东净利润分别为2.31亿、6.68亿、8.74亿和2.02亿元，近三年平均可分配利润5.91亿元[12] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为27.14亿、 - 18.82亿、109.36亿和 - 24.24亿元[19] - 2022 - 2025年3月末债务规模波动增长且以短期为主[15] - 2022 - 2025年1 - 3月营业收入分别为50.77亿、64.75亿、65.05亿和14.85亿元[34] - 2024年度以2340452915股为基数，每10股派现0.70元，全年合计派280854349.80元，占当年归母净利润比例32.15%[46] 股东情况 - 截至2025年3月31日，无控股股东、实际控制人，5%以上股东有亚泰集团、吉林信托[110] - 截至2024年12月31日，亚泰集团总资产422.396915亿元，净资产33.629652亿元，净利润 - 3.529027亿元[115] - 截至2025年3月31日，亚泰集团持有公司7.211687亿股，已质押3.5519亿股，占其持股49.25%，占公司总股本15.18%[116][117] - 截至2024年12月31日，吉林信托总资产63.3072亿元，净资产33.232879亿元，净利润0.899729亿元[119] 子公司情况 - 截至2025年3月31日，持有东证融通等多家子公司股权[122] - 2024年末，东证融通净利润2979.75万元，东证融达净利润 - 1631.12万元等[126] - 公司持有银华基金18.9%表决权，2024年末净利润55839.06万元[125][129] 业务与战略 - 公司定位为以中小企业投行及财富管理为特色的全能型券商[193][194][195] - 主要从事财富管理、投资银行等四个业务板块[195] - 推进财富管理转型，金融产品保有量增长，两融业务市场占有率提升[200] - 加大风险管控，推进业务转型升级，各项业务稳步发展[196] 风险提示 - 业务与证券市场高度关联，收入易受外部环境影响[15] - 2023年以来证券公司受处罚频次创新高，公司经纪和投行业务均有被处罚情况[15] - 本期债券为无担保债券，偿债保障措施可能受不可控因素影响[18] - 截至2025年3月31日，对相关诉讼事项确认减值准备等合计42177.59万元[22]