招商证券股份有限公司 关于中盐内蒙古化工股份有限公司本次重大资产重组 摊薄即期回报情况及填补措施之专项核查意见 中盐内蒙古化工股份有限公司（以下简称"中盐化工"或"上市公司"）的 参股公司中石油太湖（北京）投资有限公司拟实施定向减资。本次交易构成上市 公司重大资产重组。 招商证券股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）作为本次交易的独 立财务顾问，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益 保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健 康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组 摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等有关规定，就 本次交易完成后是否摊薄上市公司即期回报及上市公司拟采取的措施核查如下： 一、本次交易摊薄即期回报情况分析 本次交易完成后，上市公司将控制标的公司天然碱矿。标的公司天然碱项目 存在建设期，项目完全达产达效之前，上市公司的每股收益、净资产收益率等财 务指标短期内存在下滑风险，上市公司存在即期回报被摊薄的风险；项目建成后， 标的公司未来盈利可能受宏观经济形势、行业趋势、产业 ...