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国科天成(301571) - 3-1 证券发行保荐书
国科天成国科天成(SZ:301571)2025-07-25 11:49

财务数据 - 2022 - 2024年度公司营业收入分别为52955.53万元、70158.45万元、96064.50万元[26] - 2025年1 - 3月主营业务收入11799.33万元,占比98.58%;其他业务收入170.13万元,占比1.42%[27] - 2025年1 - 3月光电业务收入10332.02万元,占主营业务收入比例87.56%[28] - 2025年1 - 3月营业利润1315.41万元,利润总额为1316.25万元,净利润为1073.63万元[41][43] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为 - 4271.97万元,投资活动现金流量净额为 - 3262.09万元,筹资活动现金流量净额为1131.14万元[45] - 2025年3月末流动比率为2.84倍,速动比率为1.99倍,资产负债率(合并)为26.64%[46] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为0.63次/年,存货周转率为0.56次/年[46] - 2022 - 2024年度公司下半年营业收入占比分别为67.19%、61.29%和60.75%[103] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为33825.70万元、47044.98万元、52074.22万元和55145.84万元[105] 股权结构 - 截至2025年3月31日,有限售条件股份数量为14,354.07万股,占比80.00%;无限售条件流通股份数量为3,588.52万股,占比20.00%[22] - 截至2025年3月31日,公司前十名股东合计持股9256.33万股,占比51.58%[23] - 截至2025年3月31日,罗珏典、吴明星合计拥有公司28.97%股份的表决权[35] 可转债发行 - 公司拟申请向不特定对象发行不超过88,000.00万元可转换公司债券[6] - 2025年7月7日国泰海通内核委员会对国科天成本次可转债项目审核通过[60] - 各项目总投资额为99374.96万元,拟以募集资金投入金额为88000.00万元[92] 业务与技术 - 公司主要从事红外热成像等光电领域业务,还有遥感数据应用等其他业务补充[74] - 公司于2023年自研出T2SL探测器并开始自建量产线,目前具备中试级生产能力[102] - 公司红外产品以制冷型为主且选用InSb技术路线,有差异化产品路线优势[123] - 公司非制冷型红外聚焦瞄具领域,有自适应热像辅助瞄准系统,探测器具低成本优势[124] 市场与竞争 - 我国防务、民用红外热成像市场有望持续快速增长[122] - 国内同行业可比公司中仅高德红外同时具备制冷型和非制冷型探测器研制生产能力[125] - 公司相较于多数竞争对手具有全产业链布局优势[125] 未来展望 - 公司未来将使用募集资金拓宽产品应用领域,延伸产业链,优化产业布局[125]