财务数据 - 公司注册资本为400,319,818元[10] - 2025年3月31日资产总计418,297.91万元，负债总计397,065.59万元，股东权益合计21,232.32万元[15] - 2025年1 - 3月营业利润714.16万元，利润总额654.93万元，净利润455.95万元[16] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 40,966.09万元，投资活动现金流量净额 - 2,028.33万元，筹资活动现金流量净额42,994.72万元[17] - 2025年1 - 3月流动比率为0.63倍，速动比率为0.39倍，资产负债率（母公司）为103.94%，资产负债率（合并）为94.92%[18] - 2025年3月31日归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为5.24%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.02元/股[20] - 报告期内公司营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元、325,159.81万元和75,057.06万元[22] - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为 - 45,751.98万元、2,754.53万元、2,733.87万元和669.26万元[22] - 报告期内计入当期损益的政府补助金额分别为7,674.53万元、2,694.32万元、3,052.34万元和597.09万元，占当期净利润的比例分别为 - 16.58%、167.23%、150.29%和130.96%[25] - 报告期各期末应收账款账面价值为39,217.02万元、41,007.52万元、36,061.62万元和36,208.40万元[26] - 报告期各期末预付款项账面价值分别为11,385.23万元、16,283.11万元、14,895.74万元和15,578.55万元，占流动资产的比例分别为3.75%、5.97%、8.00%和6.67%[26] - 报告期各期末存货账面价值分别为57,880.10万元、32,459.70万元、38,560.17万元和88,089.36万元，占流动资产的比例分别为19.05%、11.89%、20.72%和37.70%[27] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为129,628.00万元、117,746.57万元、132,057.74万元和126,311.36万元，占非流动资产比例分别为59.60%、60.02%、68.94%和68.42%[28] - 报告期各期末蔗区资源账面价值分别为27,675.69万元、26,463.61万元、25,251.54万元和24,948.52万元，占非流动资产比例分别为12.72%、13.49%、13.18%和13.51%[28] - 报告期各期末长期待摊费用账面价值分别为5,979.38万元、5,194.51万元、4,588.23万元和4,003.67万元，占非流动资产比例分别为2.75%、2.65%、2.40%和2.17%[34] - 截至报告期末，公司累计未弥补亏损为237,987.93万元，所有者权益为21,232.32万元，归属母公司所有者权益为13,100.59万元[45] - 报告期内云鸥物流一期项目收入分别为35,927.91万元、30,317.88万元、34,168.34万元和16,156.95万元，募投项目投产后预计每年新增营业收入4,788.96万元[46] - 最近两年公司自有仓产能利用率分别为61.19%和21.66%[46] - 报告期内，公司仓储物流业务毛利率分别是9.53%、6.01%、6.21%和1.22%[47] - 募投项目预计每年新增折旧和摊销费用993.93万元，新增折旧摊销占未来预计营业收入的比例为0.30%，占未来预计净利润的比例为36.21%[48] 企业所得税 - 侨虹新材、侨旺纸模、舒雅护理、大桥制糖、明阳制糖、伶利制糖、东江制糖适用15%企业所得税率[29][30] - 小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税政策延续至2027年12月31日[31] - 市场开发公司2022年实际承担企业所得税率为2.50%；增润公司2022年为3.79%，2023、2024年为5%；甘蔗农开公司2023年为3%；南糖种业2023年为3%；南糖种业、南糖丰岭2024年为5%；甘蔗农开公司符合免征地方分享部分税金，实际承担所得税率为15%[31] 风险提示 - 2022 - 2024年公司扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润持续亏损，不排除未来继续亏损[22] - 最近一期收入及毛利率较上年同期下滑，可能面临持续经营风险[22] - 截至2025年3月31日，公司合并报表和母公司报表未经审计的未分配利润均为负，存在无法向股东现金分红风险[40] - 食糖生产易周期性供求失衡，制糖收入占公司营业收入比例高，食糖价格波动影响公司经营业绩[35] - 糖料蔗供应受自然灾害、其他农作物争地、跨区域采购等因素影响，可能导致公司原材料供应紧缺[36][37] - 宏观经济波动、行业竞争加剧会对公司经营业绩产生不利影响[38][39] - 控股股东质押2000万股股票，占其所持发行人股权的13.07%，占发行人总股本的5%[44] 股票发行 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[59] - 本次发行采取向特定对象发行股票方式，向不超过35名（含本数）特定对象发行[60] - 发行对象以现金方式认购股票[62] - 发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[63] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，以2025年3月31日总股本计算不超过120,095,945股，发行后总股本不超过520,415,763股[65] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过26,000万元[66] - 云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目投资总额20,788.74万元，拟投入募集资金19,400万元[67] - 补充流动资金、偿还银行贷款项目投资6,600万元，拟投入募集资金6,600万元[67] - 本次向特定对象发行的发行对象认购的A股股票自发行结束之日起6个月内不得转让[68] - 本次发行A股股票前公司滚存未分配利润由新老股东共享[69] - 本次向特定对象发行的A股股票拟在深交所上市交易[70] - 本次向特定对象发行股票决议有效期延长至2025年8月3日[71] 其他 - 保荐代表人是蒋娅萍、李金海，协办人是卢宏逸[72][74] - 保荐人联系地址为广西南宁市滨湖路46号国海大厦，联系电话为0771 - 5513345[76] - 保荐机构将在发行股票上市当年剩余时间及后1个完整会计年度持续督导[110] - 保荐机构将协助公司制订执行防大股东等违规占用资源及董监高损害公司利益的制度[110] - 督导发行人关联交易按规定执行并发表意见[111] - 督导发行人履行信息披露义务，审阅相关文件[111] - 跟踪发行人募集资金使用和投资项目实施并发表意见[111] - 规范发行人担保行为决策程序，要求事前沟通并发表意见[111] - 保荐机构可对发行人等进行尽职调查和审慎核查[111] - 发行人应落实保荐机构整改建议[111] - 发行人应按要求对相关问题作出说明并限期纠正[111] - 中介机构应对保荐机构疑问作出解释或出具依据[111] - 保荐机构同意推荐发行人向特定对象发行股票在深交所上市[114] - 保荐机构承担相关保荐责任[115]