资产置换与债务清偿 - 公司拟以除保留资产及负债外的全部剩余资产及负债与江钨发展持有的金环磁选57%股份置换，差额现金补足[4] - 公司拟提前清偿上市公司置出资产金融负债6.61亿元，截至问询回复报告出具日已全部清偿完毕[4][14] - 截至2024年12月31日，公司保留负债为向工行萍乡安源支行借款本金11500万元及利息12.83万元，拟到期偿还本息[10] 财务比率变化 - 交易完成前2024年末、2025年3月末公司速动比率分别为0.34倍、0.33倍，交易完成后为0.47倍、0.49倍[12] - 交易完成前2024年末、2025年3月末公司流动比率分别为0.36倍、0.35倍，交易完成后为1.27倍、1.29倍[12] - 交易完成前2024年末、2025年3月末公司资产负债率分别为97.83%、99.89%，交易完成后为55.87%、55.69%[12] 存货情况 - 2023 - 2025年3月31日，标的公司存货合计账面价值分别为47702.11万元、37901.99万元、38112.48万元[18] - 2025年3月31日原材料账面价值14137.76万元，占比37.09%；发出商品账面价值16562.72万元，占比43.46%[17][18] - 2024年末华特磁电等多家同行业可比公司存货账面价值有变动，与公司变动趋势部分一致[27][28] 合同负债与客户回款 - 2022 - 2024年末，标的公司合同负债期末余额分别为26021.57万元、32042.07万元和21277.51万元[21] - 2024年12月31日前十大合同负债中，RUNGTA MINES LTD等两家公司有具体金额及占比[21] - 2025年3月31日等各期末主要客户回款情况良好，违约风险较低[30][31] 固定资产与租金收入 - 报告期末固定资产账面价值1.8亿元，房屋建筑物1.46亿元，占比超80%[33] - 2023 - 2025年3月租金收入分别为445.40万元、818.72万元和181.96万元，占营业收入比例分别为0.99%、1.69%和2.61%[46] - 飞翔路地块及房产等评估价值合计17821.70万元，高于本次交易评估价值13947.38万元[50] 应收账款与票据 - 最近两年标的公司报告期末合并报表应收账款和应收票据合并分别为1.67亿元、0.88亿元，占营业收入比重分别为37.03%、18.22%[53] - 2023 - 2025年3月应收账款账面余额分别为10737.85万元、8874.32万元、8602.49万元[54] - 2024年末应收账款或应收票据账面价值降低，因海外收入增加及部分客户回款[64] 业务收入与市场 - 2023 - 2024年标的公司主营业务收入分别为43106.85万元、46155.84万元，境外收入占比分别为12.76%、22.51%[75] - 2024年标的公司海外业务收入同比增长88.99%，预计推动海外业务持续增长[75][87] - 最近三年境外主营业务毛利率高于同期境内主营业务毛利率[86] 新技术与行业动态 - 中国科学院研发的稀土电驱开采技术使铁矿采收率提升至95%，浸取剂用量减少80%[78] - 中国通过“基石计划”推动海外权益矿占比从10%提升至20%[81]