发行股票情况 - 向不超过35名特定投资者发行境内上市人民币普通股（A股），均以现金认购[7][37][40][42][43] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8][44] - 发行股票数量不超过60,000,000股，不超过发行前总股本30%[10][47] - 募集资金总额不超过58,595.00万元[10][50][51][178] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[13][48] - 发行决议有效期为股东会审议通过相关议案之日起12个月[13][54] 募集资金用途 - 民爆生产线及仓储系统自动化、信息化改造项目拟使用募集资金19,120.00万元[12] - 矿山工程机械设备购置项目拟使用募集资金16,000.00万元[12] - 新建年产2,000吨起爆具自动化、智能化生产线项目拟使用募集资金5,975.00万元[12] - 补充流动资金拟使用募集资金17,500.00万元[12] 财务数据 - 2023 - 2025年累计投入超6亿元并购民爆资产，累计现金分红（含现金回购）超2.62亿元[36][110] - 截至2025年3月末，货币资金余额为1.72亿元，流动负债余额为4.29亿元[36][110] - 截至2025年3月31日，银行借款余额为16,927.70万元，流动比率及速动比率分别为1.86及1.38[111] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为21,155.73万元、24,004.21万元、29,721.11万元和32,038.86万元，占当期营业收入比例分别为21.95%、18.27%、26.99%和143.72%[143] - 截至2025年3月31日，因并购交易形成的商誉账面原值为8,842.83万元，已计提商誉减值准备1,214.76万元[144] - 2024年归属于母公司股东的净利润为14,001.81万元，扣除非经常性损益的净利润为12,896.00万元[178] 项目情况 - 民爆生产线及仓储系统改造项目总投资20,580.06万元，建设期24个月，建成后要满足2027年底无人化生产线等行业政策要求[62][63] - 矿山工程机械设备购置项目总投资40,713.74万元，投资建设期3年，达产后预计年均可实现营业收入60,660.00万元，净利润5,438.98万元[81][82][84] - 新建年产2000吨起爆具自动化、智能化生产线项目总投资6,928.77万元，投资建设期18个月，达产后预计年新增营业收入10,122.02万元、净利润3,841.94万元[95][98][99][103] 市场与业务 - 产品远销澳大利亚等20多个国家或地区，2023年以来对澳大利亚等地客户的起爆具销售数量持续上涨[31] - 2023年全资子公司壶化爆破取得矿山工程施工总承包壹级资质，为山西省内仅有的三家同时拥有工程爆破和矿山工程施工总承包壹级资质的企业之一[30][91] - 2024年以来壶化爆破承接万荣县安达白云岩矿业有限公司年开采240万吨白云岩生产线建设项目等[94] - 起爆具现有产能2300吨，2025年初至今新签销售合同数量超2700吨，超全年核准产能[105][106] 政策与风险 - 工信部要求2020 - 2025年不同阶段民爆生产线现场操作人员压减及定员要求[25][26][73][74] - 宏观经济低迷、原材料价格波动、行业许可证制度和管控模式、违规或资质到期等影响公司盈利能力和正常经营[131][134][137][138][139] 利润分配 - 2022 - 2024年现金分红金额分别为3000万元、4949.87万元、2987.10万元，占净利润比例分别为24.73%、24.18%、21.33%[161] - 最近三个会计年度累计现金分红总额为10,936.97万元，占年均净利润的比例为70.41%[162] - 公司制定《未来三年（2025—2027）股东分红回报规划》，每年现金分红不少于当年可供分配利润的20%[164][170] 发行影响 - 发行完成后股本总额、注册资本增加，预计实际控制人持股比例下降但实际控制人不变[119][120] - 发行后总资产和净资产增加，资产负债率下降，财务结构更稳健，抗风险能力提升[123][129] - 短期内每股收益和扣非后每股收益会下降，存在摊薄即期回报风险[181]