交易概况 - 海联讯拟换股吸收合并杭汽轮，换股比例1:1，发行117,490.48万股[156][170] - 存续公司为海联讯，后续将变更公司名称[13] - 换股吸收合并完成后，杭汽轮终止上市并注销法人资格，海联讯承继其全部资产等[19] 定价与比例 - 海联讯换股价格为9.56元/股，杭汽轮换股价格为9.56元/股，较定价基准日前20个交易日股票交易均价溢价34.46%[19][26][27] - 海联讯异议股东收购请求权价格为9.56元/股，杭汽轮异议股东现金选择权价格为7.77港元/股，折合人民币7.11元/股[20] - 利润分配方案实施后，海联讯和杭汽轮换股价格均调整为9.35元/股，换股比例1:1[28][29] 股东权益 - 海联讯控股股东杭州资本及杭汽轮控股股东汽轮控股因本次交易取得的海联讯股份锁定期为36个月[20] - 2025年海联讯临时股东会“换股价格及换股比例”事项中小股东表决同意票占93.81%，杭汽轮占84.08%[39] - 2025年6月6日海联讯“海联讯异议股东的利益保护机制”中小股东表决同意票占94.00%，杭汽轮“杭汽轮异议股东的利益保护机制”中小股东表决同意票占84.45%[71] 财务数据 - 交易前海联讯资产总额67,401.87万元，交易后为1,792,610.11万元；交易前归属母公司所有者权益49,206.60万元，交易后为944,666.77万元[105] - 交易前海联讯营业收入22,805.81万元，交易后为686,697.31万元；交易前利润总额2,102.23万元，交易后为65,853.18万元[105] - 交易前海联讯归属母公司所有者净利润945.81万元，交易后为54,942.04万元；交易前基本每股收益0.03元/股，交易后为0.36元/股[105] 债务情况 - 截至报告期末，海联讯非金融债务9,625.94万元，已取得同意及已偿付9,012.37万元，占比93.63%，未取得同意及未偿付613.58万元，占总资产比重0.91%[110] - 截至报告期末，杭汽轮金融债务约105,609.82万元，2025年到期已偿付75,446.92万元，占比71.44%，2025年尚未到期24,016.41万元，占比22.74%，2026年到期6,004.25万元，占比5.69%，2027年到期142.24万元，占比0.13%[113] - 截至报告期末，杭汽轮非金融债务约71,734.73万元，已取得同意及已偿付60,290.95万元，占比84.05%，未取得同意及未偿付11,443.79万元，占总资产比重0.66%[114] 审批进展 - 本次交易已通过海联讯和杭汽轮董事会审议，获浙江省国资委批准，方案经海联讯和杭汽轮股东会审议通过，海联讯股东会批准杭州资本及其一致行动人免于要约增持股份[119][120] - 本次交易尚需深交所审核通过并经中国证监会注册，以及取得其他相关有权机构审批等，结果和时间不确定[121] 未来展望 - 交易后存续公司形成工业透平机械业务为主、电力信息化业务为辅的业务格局[99][169][195] - 存续公司将整合双方产业资源，优化产业布局，提升核心竞争力和持续盈利能力[99] 风险提示 - 本次交易存在因内幕交易、政策变化等被暂停、中止或取消的风险[142] - 若换股吸收合并不能实施，海联讯和杭汽轮异议股东不能行使收购请求权或现金选择权[144]