股权结构 - 水发集团（香港）控股有限公司持有1,687,008,585股股份，约占公司已发行股本的66.92%[15] - 出售事项完成前，水发清洁能源由集团拥有51%股权、水发能源集团有限公司拥有约48%股权；完成后，由公司拥有3%股权、投资公司拥有48%股权、水发能源集团有限公司拥有约48%股权[74] - 大石桥新能源股权由水发清洁能源及华能营口分别持有49%及51%，总注册资本为人民币326.53万元[65][67] 出售事项 - 投资协议日期为2024年12月16日，出售事项是转让水发清洁能源48%的股权，于2025年1月8日完成[9][18][72][73] - 出售事项净影响为集团于水发清洁能源实际间接权益减少19.2%，使集团现金因中国信达额外款项净增加人民币188,958,623.40元[18] - 水发清洁能源48%股权的现金代价为人民币471,806,800元，总代价参考评估价值约人民币471.7百万元[18][22] 财务数据 - 2024年12月31日集团总体收入约44.84亿元，同比增加约2.8%；经营溢利约4.82亿元，同比减少约12.0%；除所得税前溢利总额约0.34亿元，同比增加约20.8%[93] - 水发清洁能源2022 - 2024年收益分别为人民币232.02百万元、204.95百万元、398.47百万元，除税前溢利分别为人民币96.72百万元、50.80百万元、134.71百万元，除税后溢利分别为人民币88.22百万元、42.98百万元、132.42百万元[75] - 2024年4 - 12月营运收入为13616.83万元，溢利净额为4622.33万元，现金流量净额为6807.39万元；2025年营运收入为20033.22万元，溢利净额为7672.20万元，现金流量净额为8882.44万元[49] 项目情况 - 宜君天兴拥有250兆瓦铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴光伏项目，光伏项目备案产能达250兆瓦，实际设计产能为251.76兆瓦[42][46] - 预计宜君天兴光伏项目应收国家补贴电费2024年4月至2027年回收周期为3年，2028年至2029年回收周期为2年，2030年及以后年度回收周期为1.5年[44] - 200兆瓦风力发电项目完成及支付合约金额（除2%保证金外）后，水发清洁能源于大石桥新能源的股权将摊薄至1%并转让给华能营口，代价为经审核资产净值或注册资本的1%（以较低者为准）[67] 评估相关 - 水发清洁能源评估基准日为2024年3月31日，采用资产基础法进行整体评估，评估价值类型为市场价值[42][105][150] - 水发清洁能源净资产于2024年3月31日账面价值为6.961363亿元，评估值为9.827238亿元，评估增值2.865875亿元，增值率41.17%[42] - 长期股权投资评估增值6.911615亿元，增值率70.75%[42] 未来展望 - 未来数年资本开支未付项目付款总额为13467.854938万元[54] - 2025 - 2030年权益比率从0.4275递增至0.6089，债务比率从0.5725递减至0.3911；2031 - 2036年1 - 9月权益比率从0.6538递增至1.0000，债务比率从0.3462递减至0[56][58] - 约1.5亿人民币用于发展可再生及清洁能源业务，约2.76亿人民币用于偿还债务，约4500万人民币用作一般营运资金[82]