募集资金与项目投资 - 公司拟募集资金不超192,223.48万元，用于智算中心、5G通信网络建设及偿还银行借款[3] - 募投项目总投资213,654.24万元，拟投入募集资金192,023.48万元[7] - 智算中心建设项目总投资130,450.39万元，拟用募集资金110,220.00万元[7] - 5G通信网络建设项目总投资53,203.85万元，拟投入募集资金51,803.48万元[7] - 偿还银行借款拟投入募集资金30,000.00万元[7] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为264,312.73、286,183.47、298,434.38万元[36] - 2022 - 2024年归母净利润分别为10,879.08、14,383.43、14,477.83万元[36] - 2025年一季度营业收入54,948.16万元，同比降24.67%[73] - 2025 - 2027年预计营业收入分别为317,113.15、336,961.00、358,051.11万元[32] 资金需求与缺口 - 2025 - 2027年公司最低现金保有量需求60,979.73万元，新增12,181.61万元[31] - 2025 - 2027年预计现金分红17,242.56万元，偿还有息债务利息23,950.14万元[31] - 2025 - 2027年投资项目资金需求280,576.59万元，总资金缺口277,223.86万元[31][32] 业务收入与占比 - 报告期内5G新基建业务收入分别为218,995.67、223,960.78、196,797.42、33,906.91万元[68][70] - 报告期内智算业务收入分别为0、708.73、26,904.39、13,470.56万元[68][70] - 2025年一季度5G新基建业务收入占比62.50%，智算业务占比24.83%[73] 业务毛利率 - 本募投项目预计毛利率18.35%，略高于公司5G新基建业务，低于前次募投项目[62][63] - 智算业务稳定期毛利率33.15%，低于公司2025年一季度智算业务毛利率[57] - 报告期内5G新基建业务毛利率分别为16.20%、16.33%、18.23%、16.21%[122] 业务市场情况 - 2024上半年中国智算服务市场同比增79.6%，预计2023 - 2028年复合增长率达56.2%[80] - 三大运营商对5G通信网络建设投资减少，前次募投项目执行订单不及预期[65] 客户与订单 - 2024年智算业务主要客户中，济南超级计算中心收入占比33.54%，中国电信占比32.54%[79] - 截至2025年6月末，5G新基建业务在手框架协议金额约41.6亿元，智算业务在手订单约35亿元[77][89] - 2025年上半年公司新签订合同金额合计超10亿元[89] 财务指标 - 2024年存货周转期66.53天，应收账款周转期308.88天，现金周转期84.69天[34] - 2024 - 2022年公司实际坏账计提比例分别为18.51%、19.64%、20.63%[167] 资产情况 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为196,485.04、199,017.25、208,618.04、193,049.61万元[159] - 报告期各期末存货账面价值分别为48,344.89、48,999.68、40,262.13、51,242.55万元[159] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为16,485.65、20,640.63、79,492.83、60,890.37万元[159]