公司概况 - 公司2011年11月10日成立，2021年4月29日在深交所上市，代码001202，注册资本16,669.11万元[15] - 截至2025年3月31日，总股本128,800,000股，限售股38,359,350股占比29.78%，无限售股90,440,650股占比70.22%[16][17] - 截至2025年3月31日，前十名股东合计持股95,368,422股，占比74.04%，雷琦持股39.71%，雷高潮持股25.18%[18] - 截至2025年3月31日，雷琦直接持股39.71%，为控股股东、实际控制人[19] 业务情况 - 所处行业为现代物流业，业务包括物流和仓储[21] - 多式联运服务模式升级，提供多元化运输服务[22] - 仓储服务涵盖铝锭等品种，多地设分支机构，有期货指定交割仓库资质[26] - 积极开拓几内亚业务，为当地投资企业提供配套物流服务[25] 财务数据 - 2025年3月31日货币资金9608.62万元，较2024年末降46.86%[30] - 2025年3月31日应收账款11426.23万元，较2024年末增77.72%[30] - 2025年3月31日流动资产35052.03万元，较2024年末降7.35%[30] - 2025年3月31日固定资产51214.29万元，较2024年末降1.43%[30] - 2025年3月31日非流动资产116211.18万元，较2024年末增6.13%[30] - 2025年3月31日资产总计151263.21万元，较2024年末增2.67%[30] - 2025年3月31日短期借款8095.67万元，较2024年末降31.98%[30] - 2025年3月31日应付账款5052.83万元，较2024年末降48.70%[30] - 2025年1 - 3月营业总收入25959.69万元，2024年度为104002.08万元[33] - 2025年1 - 3月营业总成本25378.74万元，2024年度为93567.40万元[34] - 2025年1 - 3月营业利润512.56万元，2024年度为10763.34万元[34] - 2025年1 - 3月净利润 - 300.96万元，2024年度为7267.18万元[34] - 2025年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润783.89万元，2024年度为8157.11万元[34] - 2025年1 - 3月少数股东损益 - 1084.85万元，2024年度为 - 889.93万元[34] - 2025年1 - 3月综合收益总额 - 300.96万元，2024年度为7267.18万元[34] - 2024年基本每股收益0.06元/股，2023年为0.64元/股[35] - 2024年稀释每股收益0.06元/股，2023年为0.64元/股[35] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为 - 3673.47[37] - 2025年1 - 3月投资活动现金流量净额为 - 11177.99[38] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流量净额为6763.15[38] - 2025年3月31日流动比率为1.22倍[39] - 2025年3月31日资产负债率（合并）为49.63%[39] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为2.91次/年[40] - 2025年1 - 3月存货周转率为27.37次/年[40] - 2025年1 - 3月每股经营活动现金流量净额为 - 0.29元/股[40] - 2025年1 - 3月归属于公司普通股股东净利润的加权平均净资产收益率为1.04%[41] - 2025年1 - 3月扣除非经常损益后归属于公司普通股股东净利润的加权平均净资产收益率为0.92%[43] - 2025年1 - 3月非经常性损益合计89.87万元，2024年度为420.86万元[44] - 2025年1 - 3月非流动资产处置损益为 - 7.77万元，2024年度为226.93万元[44] - 2025年1 - 3月计入当期损益的政府补助为200.00万元，2024年度为288.54万元[44] - 2025年1 - 3月其他营业外收入和支出为 - 131.24万元，2024年度为 - 104.14万元[44] - 2025年1 - 3月所得税影响额为15.25万元，2024年度为67.99万元[44] - 2025年1 - 3月少数股东权益影响额（税后）为 - 44.13万元，2024年度为 - 1.67万元[44] 募集资金 - 2025年7月21日，保荐人同意推荐公司向不特定对象发行可转债并上市申请上报深交所[53] - 本次发行经2025年4月29日第三届董事会第三十一次会议、2025年5月9日2024年年度股东会审议通过[65] - 募集资金扣除费用后拟用于“炬申几内亚驳运项目”和“补充流动资金及偿还银行贷款”[69] 项目情况 - 炬申几内亚驳运项目建设期12个月，建设完毕且产能完全释放后，预计年均营业收入30,898.20万元，年均预计利润9,313.02万元[100][116] - 炬申几内亚驳运项目购置船舶转固后，预计每年新增折旧摊销约1,756.01万元[104] - 炬申准东陆路港项目、钦州临港物流园项目分别于2023年8月、2022年6月达预定可使用状态，2024年效益不及预期[107] 风险提示 - 我国GDP增速放缓或负增长冲击公司业绩[108] - 行业竞争加剧，兼并收购趋势明显[109] - 可转债存续期需偿付本息，触发回售需承兑[110] - 可转债价格波动及异常波动、与投资价值背离[112] - 可转债持有人面临转股价格向下条款不实施及修正幅度不确定风险[114][115] - 可转债短期内大量转股，公司面临每股收益和净资产收益率被摊薄风险[116]