财务数据 - 报告期各期末短期借款账面价值分别为75,441.13万元、90,372.58万元、97,029.06万元和114,076.10万元[8] - 报告期各期末一年内到期的非流动负债分别为27,607.47万元、1,848.30万元、286,656.61万元和299,327.17万元[8] - 报告期各期末货币资金余额分别为498,094.70万元、409,204.41万元、460,024.64万元和452,183.85万元[8] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为363,120.44万元、365,623.02万元、380,667.46万元和450,332.05万元[8] - 报告期各期末长期应收款账面价值分别为178,048.17万元、258,965.66万元、300,899.37万元和297,984.95万元[8] - 报告期各期末预付款项账面余额分别为198,402.43万元、186,719.28万元、163,484.15万元和166,654.42万元[8] - 报告期内财务费用分别为 - 35,701.20万元、 - 17,712.43万元、 - 11,939.52万元和4,446.89万元[9] - 2025.3.31、2024.12.31、2023.12.31、2022.12.31借款规模合计分别为576,527.66万元、566,005.18万元、521,492.48万元、537,044.82万元[13] - 报告期各期末公司流动比率分别为1.62、1.49、1.16和1.12，速动比率分别为1.51、1.35、1.03和1.02，资产负债率分别为61.24%、60.88%、58.21%和57.23%[14] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司营业收入分别为1,343,327.31万元、2,148,789.96万元、1,907,992.54万元和364,962.26万元[156] - 2022 - 2025年1 - 3月，归属母公司股东的净利润分别为63,600.69万元、91,806.48万元、104,951.25万元和17,687.64万元[156] 业务情况 - 2025年1 - 3月焦煤市场价格下跌致焦煤供应链业务收入及毛利率下降[9] - 2025年1 - 3月焦煤供应链业务收入82600.52万元，重型装备出口等业务收入57274.91万元[133] - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度焦煤销售收入分别为82600.52万元、592170.28万元、650166.07万元、257987.46万元[146] - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度焦煤存货账面余额分别为62147.00万元、89694.93万元、88757.28万元、41389.70万元[146] - 报告期内存货增长主要因焦煤供应链业务采购的焦煤存货增加[142] - 2025年3月31日前五大应收账款合计277,423.99万元，占比49.11%[74] - 国内资源供应链业务焦煤供应链客户通常无信用期，其他客户一般约定90天左右信用期，国内工程业务客户一般约定30天左右信用期[73] - 国际资源供应链业务、工业制造业务发达国家客户合同一般约定60 - 90天信用期，发展中国家客户信用期限和额度由业务部门确定[73] - 电力运营业务客户合同一般约定30天信用期，按月度结算收取上月发电款[73] 未来展望 - 公司未来拟通过股权融资优化资本结构、加强应收账款回收管理、推动战略转型升级提升盈利能力来提高偿债能力[16][17][18] 资金管理 - 公司境内货币资金平均利率高于一般活期存款利率，与协定存款利率处于同一区间水平[32] - 公司境外货币资金平均利率较低，因一带一路国家存款利率低且存款期限短[32] - 2025年1 - 3月在兵工财务存款余额为102,798.99万元，贷款余额为112,000.00万元，应付票据为21,819.80万元[42][43][44] - 活期存款在兵工财务实际执行利率为0.37%，五大商业银行发布利率为0.35% - 0.10%，央行基准利率为0.35%[47] - 一年以内（含一年）贷款在兵工财务实际执行利率为2.11% - 2.50%，其他商业银行及政策性银行实际执行利率为2.30% - 2.70%，央行LPR为3.10% - 3.80%[49] 风险应对 - 公司开展金融衍生品业务需经总经理办公会、董事会/股东大会审议并披露[164] - 公司使用远期外汇合约套期保值，面临汇率异常波动等风险[172] - 公司应对汇率风险措施包括推进人民币跨境结算、采用同一交易货币币种、制定专项汇率管理方案[4] 业务合作 - 2020年3月辉邦集团与ETT签署1500万吨煤炭采购协议，2022年签署续期合同[134] - 2024年北山公司与TTJV组成联营体与ETT续签3年采矿服务合同，完成ETT采矿量4539万方[138] 客户供应商情况 - 公司部分业务存在客户供应商重合，主要因蒙古矿山一体化项目及业务需求[9] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司向内蒙古蒙晋能源有限公司等多家公司存在销售与采购业务往来[190][191][192] - 2022 - 2025年1 - 3月，资源供应链业务和工程建设与服务业务客户供应商重合金额占比情况[197][198] - 保荐人、申报会计师认为公司部分业务客户供应商重合交易具备合理性、公允性和必要性[200]