公司概况 - 北方国际成立于1986年4月5日，注册资本1071385874元，核心业务为工程建设与服务[18][19] - 资源供应链业务包含蒙古矿山焦煤供应链和重型装备出口贸易[20] - 电力运营方面，克罗地亚风电项目装机容量156MW，老挝南湃水电站BOT项目装机容量86MW[21] - 控股子公司深圳华特是马口铁容器制造企业[23] 股权结构 - 截至2025年3月31日，有限售条件股份96,423,586股，占比9.01%；无限售条件流通股份973,383,336股，占比90.99%；普通股股份总数1,069,806,922股[24] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股681,416,773股，占比63.70%，其中持有限售股数量96,423,586股，质押股份数量13,000,000股[25] - 截至2025年3月31日，北方公司合计持有北方国际52.09%的股份，为控股股东、实际控制人，国务院国资委为最终实际控制人[26] 财务数据 - 2025年3月31日，资产总计2,499,380.00万元，负债合计1,430,471.71万元，股东权益合计1,068,908.30万元，归属于母公司所有者权益合计990,927.45万元[30] - 2025年1 - 3月营业总收入364,962.26万元，2024年度1,907,992.54万元，2023年度2,148,789.96万元，2022年度1,343,327.31万元[32] - 2025年1 - 3月净利润17,997.59万元，2024年度102,592.01万元，2023年度95,369.32万元，2022年度80,350.15万元[32] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额33,394.68万元，投资活动产生的现金流量净额 - 44,178.97万元，筹资活动产生的现金流量净额2,435.54万元[34] - 2025年1 - 3月毛利率13.03%，加权平均净资产收益率1.72%，基本每股收益0.17元/股[35] - 2025年3月31日流动比率1.12倍，速动比率1.02倍，资产负债率57.23%[36] 发行情况 - 本次发行人证券发行类型为向特定对象发行A股股票[17] - 发行对象不超过35名，发行对象符合规定且不包括境外战略投资者[67] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[68] - 所有发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[69] - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%[71] - 本次向特定对象发行拟募集资金总额不超过96,000.00万元[71] - 募集资金用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目72,435.78万元和补充流动资金23,564.22万元[72] 市场与行业 - 未来十年“一带一路”重要市场光伏发电和风力发电装机量预计达120GW，需投资730亿美元[114] - 沙特阿拉伯计划安装41GW太阳能发电设备和13GW风力发电设备[114] - 中国企业在“一带一路”可再生能源投资中参与度从五年前的7%上升至2024年的60%以上，2030年可能达80%[114] - 2025年新增光伏发电量预计为493GW（直流）[114] - 到2025年，BT、BOT等模式建设的项目在电力运营项目中的占比将达35%以上[115] 公司优势与风险 - 公司建立“NORINCO”品牌，形成海外营销和投资经营网，声誉优势明显[118] - 公司实施资产重组，形成以国际工程为核心的协同集群[119] - 公司较早开展商业模式创新，推进投建营一体化等运作[120] - 公司业务与国际、国内宏观经济形势和经济周期相关度较高，全球或国内经济下行会带来负面影响[87] - 全球化使工程建设与服务市场竞争日趋激烈，公司面临众多国内外企业直接竞争[88] - 公司境外工程项目受所在地区政治环境影响大，重大不利事项会影响业务和财务状况[89] - 工程建设与服务合同执行存在不确定性，不可控因素会影响经营业绩[90] - 公司总承包项目分包若不当或监管不力，会影响工程质量、进度和效益[91] - 本次发行可能导致公司净资产收益率下降，即期每股收益有被摊薄的可能性[125]