业绩数据 - 2025年1 - 5月标的公司营业收入26114.47万元，净利润1268.81万元[8] - 2024年度标的公司营业收入67657.07万元，净利润6408.75万元[8] - 2023年度标的公司营业收入58174.02万元，净利润 - 3558.27万元[8] - 2025年5月末标的公司资产总额32583.87万元，所有者权益6151.48万元[8] - 2024年末标的公司资产总额29815.79万元，所有者权益4385.59万元[8] - 2023年末标的公司资产总额26867.98万元，所有者权益1937.77万元[8] - 2024年BD KG营业收入较2023年增长约15%，新产品贡献率约为12%[17] - 2023 - 2025年1 - 5月BD KG毛利率分别为47.12%、51.61%、56.53%[18] 评估与交易 - 2025年5月31日标的公司全部合伙权益评估值为88800万元，增值率1343.56%[13][15] - 本次评估结果对应2024年静态PE倍数（扣非后）为13.42，动态PE倍数(2025 - 2027三年平均，扣非后）为11.27[19] - 本次交易作价预估为1.22亿欧元，对应2024年净利润为15.80倍，对应2024年营业收入为1.50倍[20] - 截至评估基准日，标的公司全部合伙权益评估结果为88800万元人民币[21][27] - 截至审计基准日，经审计的标的公司股东借款为14843.55万元人民币[21][27] - 交易各方确定的初步收购价款为12200万欧元[27] 新产品与技术 - BD KG计划2025年推出新产品10款，2026年推出11款[17] - BD KG已授权发明专利4项、外观设计专利35项，已注册商标58项[18] 市场与合作 - BD KG全球渠道网络有100余家合作伙伴覆盖欧美中市场，"德国制造"标签在专业音频领域认可度达89%[18] 收购相关 - 佳禾智能拟收购标的公司全部有限合伙权益等[5] - 本次股权收购需公司股东大会审议通过，资金汇出需境内主管机构批准[22] - 总收购价款计算方式[20] - 本次交易需取得政府和监管机构必要批准、备案及登记，完成审批备案程序和交割时间存在不确定性[26] - 标的公司全部合伙权益评估采用收益法，评估增值率较高[29] - 本次交易完成后将在公司合并资产负债表中增加商誉，存在减值风险[30] - 标的公司位于德国，与公司在多方面存在差异，协同效果可能无法达预期[31] 数据差异 - 标的公司2023年经审计的净资产数据与尽调报告净资产数据正差异19.86%[10] - 标的公司2024年经审计的净资产数据与尽调报告净资产数据负差异超10%，还原后差异为 - 1.14%[11]