交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买波米科技99.64%股份，并募集配套资金[14] - 交易支付现金对价43,137.25万元，股份对价100,653.59万元[40] - 股份发行价格为7.16元/股，发行数量140,577,632股[41] - 募集配套资金不超过48392.92万元[43] 业绩承诺 - 业绩承诺期为交易实施完成当年起连续四个会计年度，若2025年内完成，为2025 - 2028年度[23][24] - 调整后业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2028年度净利润分别不低于2099.56万元、4014.25万元、7011.81万元和11201.13万元，合计不低于24326.75万元[24] 财务数据 - 2024年末交易后资产总额462088.28万元，较交易前增加13892.41万元，增幅3.10%[52,53] - 2024年末交易后资产负债率31.09%，较交易前增加9.51个百分点[52,53] - 2024年度交易后营业收入346476.40万元，较交易前增加3394.90万元，增幅0.99%[52,53] - 2024年度交易后毛利率18.64%，较交易前提升0.48个百分点[52] - 2024年交易前归属于母公司股东的净利润为19,212.65万元，交易后为18,045.17万元；交易前基本每股收益为0.47元/股，交易后为0.33元/股[62] 行业市场 - 2022年全球封装市场规模约950亿美元，先进封装市场规模443亿美元，占比47%；预计2028年全球封装市场规模达1433亿美元，先进封装市场规模786亿美元，占比55%，复合增长率10.03%[112] - 2024年中国先进封装市场规模约676.88亿元，预计2030年达1521.21亿元[113] - 2022年全球显示面板市场规模约1227亿美元，面板出货总量约35.1亿片，出货总面积约2.5亿平方米，预计2030年面板市场规模达1487亿美元，面板出货总量约40.8亿片，出货总面积约3.3亿平方米[114] - 2019年中国大陆显示面板产能占全球显示面板产能的比例达40.90%，2023年达到56%[114] 风险提示 - 本次交易存在摊薄上市公司即期回报风险，总股本可能因募集配套资金扩大导致回报指标被摊薄[84] - 标的公司高性能聚酰亚胺产品客户认证周期长，部分产品在下游客户仍处于认证过程[86][88] - 高性能聚酰亚胺产品市场被美日厂商高度垄断，下游客户国产替代进度存在不确定性[89] - 负型光敏性聚酰亚胺涂层胶平均销售单价由2023年的866.06万元/吨降至2024年的785.12万元/吨[93] - 液晶取向剂平均销售单价由2023年的422.96万元/吨降至2024年的366.10万元/吨[93]