业绩数据 - 报告期各期，标的资产剔除投资收益后利润总额分别为 -0.39 亿元和 0.05 亿元[8] - 2024 年末资产总额 425,326.72 万元，较 2023 年末 344,513.91 万元增长[38] - 2024 年度营业收入 128,287.26 万元，较 2023 年度 118,859.63 万元增长[38] - 2024 年度净利润 10,814.08 万元，较 2023 年度 6,898.78 万元增长[38] - 2023 和 2024 年研发费用分别为 6,843.24 万元和 8,328.84 万元，研发费用率分别为 5.76%和 6.49%[49] - 2024 年度经营活动现金流量净额为 -11,791.36 万元，2023 年度为 11,508.98 万元[58] - 2024 年度投资活动现金流量净额为 499.40 万元，2023 年度为 -11,049.11 万元[58] - 2024 年度筹资活动现金流量净额为 14,406.67 万元，2023 年度为 -806.57 万元[58] - 2024 年度现金及现金等价物净增加额为 3,159.30 万元，2023 年度为 -346.57 万元[58] 对赌协议 - 标的公司等与 25 名股东曾签对赌协议，2025 年 4 月与 24 名交易对方签署协议解除对赌协议[26] - 上海梓献与标的公司等签署的《股权转让补充协议》未解除，约定回购金额为 4700 万元[28] 交易影响 - 本次交易完成后，公司每股收益下降 7.39%，流动比率下降 69.04%，资产负债率增加 28.55 个百分点[8] - 交易后 2024 年上市公司营业收入和净利润大幅增长[82] 发展历程 - 2019 年 12 月 30 日亚星化学拟发行股份购买科源制药及宏济堂 100%股权，2020 年 6 月 22 日终止重组上市交易[36] - 2021 年 9 月 28 日华泰联合与宏济堂签订辅导协议，2024 年 1 月终止上市辅导关系[36] - 2024 年 1 月中信建投与标的公司签署辅导协议，1 月 29 日山东证监局受理辅导备案[37][38] 协同效应 - 销售协同可提高上市公司多渠道销售能力，整合客户资源[83] - 采购协同可共享采购渠道和供应商资源，降低采购成本[84] - 技术研发协同可整合研发资源，降低研发成本[86] - 日常经营协同可完善标的公司制度流程，降低运营成本[87] 应收账款 - 2024 年末应收账款余额较 2023 年末增长 82.62%，高于营业收入增长幅度[175] - 2023 和 2024 年标的公司应收账款周转率分别为 2.38 和 2.03[175] - 2024 年末应收账款余额 81766.58 万元，2023 年末为 44774.05 万元[176] - 控股股东承诺截至 2026 年末收回 2024 年 12 月 31 日应收账款不低于 72,921.87 万元[181]