市场扩张和并购 - 公司拟650,768.80万元分期现金支付参与经质矿产及其关联企业重整，交易后取得经质矿产100%股权及鸿鑫工贸、立宇矿业100%股权[2] - 2020年12月王泽龙出资3200万元取得经质矿产70.02%股权[138] - 2023年经质矿产、鸿鑫工贸、立宇矿业评估增值率分别为77.08%、52.42%和4.84%[138] - 本次交易定价65.076880亿元，较前次报价增加约1亿元[165] 财务状况 - 截至2025年3月末，公司现金及现金等价物余额425,338.69万元[7] - 2022 - 2024年及2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额分别为92,799.29万元、89,242.75万元、118,382.57万元和26,827.55万元[13] - 报告期各期末，公司流动比率分别为3.92、4.86和4.36，速动比率分别为3.83、4.77和4.30，资产负债率分别为15.11%、13.74%和23.09%[14] - 本次交易完成后，公司资产负债率为47.54%，处于同行业中等水平[14] 资金安排 - 自有资金预计可使用不超过32.00亿元，截至2025年8月12日，账面可动用资金为32.60亿元[12] - 并购贷款预计可使用不超过30.00亿元，公司已取得多家银行25.00 - 35.00亿元不等的授信批复[12] - 股东借款预计可使用不超过10.00亿元，公司已与控股股东签署借款协议[12] - 第一期重整投资款资金主要来源为自有资金、股东借款，第二、三期主要来源为并购贷款[12] 资源储量 - 2018年《储量核实报告》显示工业品位铁矿储量7,511.5万吨，伴生TiO₂的量为826.27万吨[21] - 2024年《再评价报告》显示，截至2023年底，小黑箐经质铁矿保有矿石资源量1.13亿吨，伴生TiO₂的量为1,066.3万吨[21] - 评估基准日保有资源储量为11,267.80万吨，评估利用资源储量为10,504.34万吨[80] 评估结果 - 资产基础法下经质矿产100%股权评估结果为519,941.24万元，增值率为1,358.41%[26] - 收益法下经质矿产100%股权评估结果为688,762.28万元，增值率为1,831.95%[26] - 产成品评估值为131,959.00万元，评估增值131,959.00万元[26] 生产规划 - 低品位矿将用5年完成全部回采，回采规模为1,280万吨/年[29][30] - 全部回采铁精矿产量526.32万吨、钛精矿产量208.06万吨[32] - 铁精矿不含税价格576.13元/吨、钛精矿不含税价格2,113.24元/吨[34] 未来展望 - 公司拟推动立宇矿业排土场低品位矿石回采，2026年3月底前达回采条件，将选厂洗选能力提至1100万吨/年[192] - 经质矿产办理小黑箐经质铁矿采选工程手续并推进矿山建设，2027年6月底前达开采、生产条件[192] - 假设2025年9月底前完成交易交割，立宇矿业排土场回采主要审批手续预计2025年11月至2026年3月办理完毕[194][195] - 假设2025年9月底前完成交易交割，经质矿产矿山开采主要审批手续将在后续推进办理[196][197]