交易定价与款项支付 - 本次交易定价为650,768.80万元，已支付34,753.76万元保证金，尚需支付616,015.04万元[5][10] - 公司合计支付重整投资款369,829.54万元（占总额56.83%）后，将取得标的公司100%股权[8] - 公司应在裁定批准《重整计划（修正案）》之日起30、90个自然日内及9个月内分别支付重整投资款335,075.78万元、191,417.66万元、89,521.60万元[5] 资金情况 - 截至2025年3月末，公司现金及现金等价物余额为425,338.69万元[5] - 自有资金预计可使用不超过32.00亿元，截至2025年8月12日，账面可动用资金32.60亿元[10] - 并购贷款预计可使用不超过30.00亿元，已获多家银行25.00 - 35.00亿元授信批复[10] - 股东借款预计可使用不超过10.00亿元，已与控股股东签署借款协议[10] - 三类资金预计可使用规模超尚需支付的重整投资款约10.00亿元[11] 财务指标 - 2022 - 2024年及2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额分别为92,799.29万元、89,242.75万元、118,382.57万元和26,827.55万元[11] - 报告期各期末流动比率分别为3.92、4.86和4.36，速动比率分别为3.83、4.77和4.30，资产负债率分别为15.11%、13.74%和23.09%[12][13] - 本次交易完成后，公司资产负债率为47.54%，处于同行业中等水平[12] 贷款情况 - 预期贷款利率在5年期LPR下浮40 - 60BP左右[14] - 工商银行批复额度30亿元，若为牵头行，第1、2年每年还款5000万元，第3至7年每年还款58000万元[14] - 建设银行批复额度35亿元，含并购融资类额度30亿元，经营周转类额度5亿元[14] - 中国银行批复额度31亿元，宽限期2年，3 - 7年每年分别偿还本金的20%[14] - 邮储银行银团借款不超过25亿元，自身不超过20亿元，贷款期限不超过84个月[14] - 兴业银行并购贷款金额不超过30亿元，不超过总交易价款的55.3191%，期限不超过7年[14] 资源储量与产量 - 2018年标的公司工业品位铁矿储量7511.5万吨，伴生TiO₂的量为826.27万吨；2024年显示截至2023年底，保有矿石资源量1.13亿吨，伴生TiO₂的量为1066.3万吨[19] - 低品位矿铁品位15.22%、钛品位5.61%，全部回采铁精矿产量526.32万吨、钛精矿产量208.06万吨[27][31] - 排土场5,796.13万吨低品位矿将用5年全部回采，回采规模为1,280万吨/年[28] 评估情况 - 资产基础法下经质矿产100%股权评估结果为519,941.24万元，增值率为1358.41%；收益法下评估结果为688,762.28万元，增值率为1831.95%[24] - 收益法折现率为9.61%，需补充披露资本结构等指标计算过程及参数选取合理性[24] - 标的公司采矿权账面价值29308.79万元，评估价值350576.51万元，增值率1096.15%[60] 市场情况 - 2024年我国进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%，对外依存度攀升至85.8%[94] - 2014 - 2024年国内钢材产量基本在10亿吨/年以上，2018 - 2024年呈缓慢上涨态势[95] - 2019 - 2023年我国钛精矿进口量由261万吨增长至427万吨，年均复合增长率13.06%；产量由477万吨增长至704万吨，年均复合增长率10.22%[107] - 2019 - 2024年国内钛白粉产量由318.0万吨增加至476.6万吨，年均复合增长率8.43%，对钛精矿需求从约731.4万吨增长到约1096.2万吨[108] 未来计划 - 公司拟将选厂洗选能力提升至1100万吨/年[191] - 计划2026年3月底前立宇矿业排土场达到回采条件，可委托外部选厂或利用安宁股份选厂洗选[190][191] - 计划2027年6月底前经质矿产小黑箐经质铁矿达到开采、生产条件，由安宁股份扩能改造后的选厂洗选[191] 手续办理 - 经质矿产矿山开采的水土保持批复预计2026年9月底前完成[196] - 经质矿产矿山开采的安全设施设计审查预计2026年12月底前完成[196] - 经质矿产矿山开采的建设施工预计2027年3月底前完成[196] - 经质矿产矿山开采的排污许可证预计2027年4月底前完成申请[197] - 经质矿产矿山开采的安全生产许可证预计2027年6月底前完成申请[197]