业绩总结 - 2024年公司营业收入79,894.28万元，同比下降16.26%，扣非归母净利润10,416.97万元，同比下降33.73%[4] - 2025年一季度公司营业收入17,256.96万元，同比下降10.77%，扣非归母净利润2,987.32万元，同比下降18.20%[5] 业务布局 - 公司主营隧道施工与矿山开采智能装备，兴中科技旗下五新科技专注路桥施工专用装备，五新重工主营港口物流智能设备[4][8] 市场拓展 - 五新隧装产品远销近20个国家和地区，五新科技参与海外工程建设，五新重工参与海外无人化项目[10][13] 协同效应 - 公司与标的公司在采购、销售、技术、人才等方面有协同效应，利于拓展产品品类[4] 交易情况 - 兴中科技100%股权评估值为18.74亿元，五新重工100%股权评估值为9.18亿元，两者股权交易价格合计26.50亿元[43] 未来展望 - 公司预测2025年营业收入与2024年度持平，2026 - 2029年营业收入年均增长5%[123][124] 研发情况 - 公司拥有专利145项、软件著作权33项，发表论文30余篇[100] 客户与订单 - 截至2025年3月末，兴中科技在手订单金额约13.74亿元，五新重工在手订单金额约6.30亿元[49] 业绩承诺 - 兴中科技2024 - 2027年扣非归母净利润承诺金额分别为21352.39万元、23343.59万元、24229.22万元、24558.31万元[70] 奖励与补偿 - 若标的公司业绩超承诺，拟用超额业绩部分30%用于奖励，未达承诺需补偿[71] 财务指标 - 2025 - 2029年公司利息折旧摊销前利润分别为11984.14万元、12583.35万元、13212.52万元、13873.14万元、14566.80万元[124] 资金情况 - 截至2025年3月31日，公司货币资金17643.52万元、交易性金融资产13017.82万元，合计30661.34万元[122] 行业数据 - 2024年全国建筑业总产值为326501.11亿元，相比2023年增长3.85%[148] 资质荣誉 - 五新科技拥有已授权发明专利73项，荣获“中国模板脚手架行业百强企业”等称号[85][86] 市场占有率 - 五新重工产品在湖南省内市场占有率超80%，国内内河港机市场占有率约30%，位列国内前三[49] 销售模式 - 五新隧装采用直销与代理结合的销售模式，五新科技、五新重工采用直接销售模式[10][11] 收入变动 - 2024 - 2025年1 - 3月智能数字化浇筑衬砌台车（铁路公路）收入从6785.11降至4104.80，变动比例-39.50%[36] 订单转化率 - 五新科技2022 - 2024年历史订单累计转化率分别为96.29%、87.19%、45.37%[89] 交易支付 - 本次交易对价支付方式为发行股份支付86%、现金支付14%[107] 资金缺口 - 假设成功募集配套资金，2025年资金缺口为3143.15万元；若未成功，2025年和2026年资金缺口分别为13143.15万元、4396.89万元[126][127]