交易概况 - 上市公司为晶丰明源，拟发行股份及支付现金购买易冲科技100%股权并募集配套资金，交易价格328,263.75万元[16][24][28] - 独立财务顾问为华泰联合证券，已履行尽职调查义务[4][5] - 评估基准日为2024年12月31日，报告期为2023年度、2024年度[21] 业绩情况 - 2023 - 2024年易冲科技营业收入同比增长分别达45.02%、47.04%，高于同行业平均[25] - 2024年易冲科技收入9.57亿元，A股电源管理及信号链芯片上市公司平均收入20.42亿元[25] - 报告期内，标的公司归属于母公司所有者的净利润分别为 - 50231.83万元、 - 51214.11万元，剔除股份支付费用影响后分别为 - 9447.50万元、 - 7697.34万元[111] 交易相关方 - 交易对方包含海南玮峻思投资合伙企业等众多企业及个人[16][17] - 海南玮峻思投资合伙企业出资金额3,463.96万元，出资比例16.13%，获支付对价59,017.42万元[33] 定价与发行 - 发行股份购买资产定价基准日为2024年11月4日，发行价格为50.89元/股，较定价基准日收盘价104.33元/股有较大幅度折价[40][41] - 本次发行股份募集配套资金金额为180000万元[50] 业绩承诺 - 标的公司充电芯片业务板块2025 - 2027年度净利润分别不低于9,200万元、12,000万元和16,000万元[48][49][71][106][166][169] - 标的公司其他电源管理芯片板块2025 - 2027年度营业收入分别不低于19,000万元、23,000万元和28,000万元[49][71][106][166][169] 交易影响 - 交易后总资产从214,744.34万元增至561,592.19万元，增长161.52%[57][87][182] - 交易后归属于母公司股东的所有者权益从125,886.26万元增至315,747.46万元，增长150.82%[57][87][182] - 交易后营业收入从150,361.77万元增至246,033.76万元，增长63.63%[57][87][182] - 交易后归属于母公司所有者净利润从 -3,305.13万元降至 -60,891.73万元[57][87][182] 风险提示 - 本次交易尚需经上交所审核通过并经中国证监会同意注册等，结果和时间存在不确定性[62][99][186] - 存在因股价异常波动或异常交易涉嫌内幕交易而被暂停、中止或取消的风险[100] 技术与产品 - 易冲科技持有核心技术专利3项，产品覆盖多种充电芯片及汽车电源管理芯片[26] - 公司自研第五代700V - BCD高压工艺平台已量产，第六代即将量产；0.18μm 40V BCD低压工艺平台已量产，65nm 40V BCD低压工艺平台预计2025年试产[141] 市场与客户 - 标的公司客户覆盖三星、荣耀等众多头部手机及生态系统厂商[128] - 标的公司已有客户或终端合作主机厂包括比亚迪、吉利等头部车企[128] 战略意义 - 本次交易是公司战略布局，将扩展模拟及数模混合信号芯片设计业务[146] - 公司与标的公司在重点业务拓展、产品矩阵布局高度互补，可提供更完善产品组合方案[135]