业绩相关 - 2024年公司卷烟纸、普通成形纸、高透成形纸产量总计128075.83吨，产能119000吨，产能利用率107.63%[56][57] - 2024年公司总体产能利用率为95.12%[139] - 2024年归母净利润为11581.97万元[131] - 2025 - 2029年锦丰纸业净利润分别为-349.83万元、4138.61万元、5142.36万元、6418.66万元、6312.07万元[131] - 2025 - 2029年交易完成后合并层面恒丰纸业归属于母公司股东的净利润分别为8995.87万元、13876.66万元、15559.66万元、17151.77万元、17053.96万元[131] 用户数据 - 2025 - 2027年7月前与国际大客户Y增加卷烟纸、成形纸等订单7000吨[59] - 2025年开始为国际大客户K批量供货，预计新增销售数量200吨[59] - 2025年1 - 7月向客户R销售无铝衬纸1058吨，预计8 - 12月订单量1330吨，全年2388吨，2026年超3000吨[61] - 客户Z未来无涂层热转印纸年订单量预计约1000 - 1500吨[68] - 客户N、D、B未来无涂层热转印纸年订单量预计约800 - 1200吨[69][70] 未来展望 - 预计2026年归母净利润超2024年，基本每股收益超2024年的0.39元/股，标的公司长期资产增值折旧摊销影响预计在2026年消除[131] - 公司在国内烟草工业用纸市场占有率约为38%，预计未来份额进一步提升[60] - 公司无铝衬纸海外市场占有率约20%，未来预计年订单量至少3.2万吨[63] - 国内医用透析纸年市场需求约42万吨，公司未来预计年订单量至少5000吨[64][67] - PM1产线投产后，公司每年无涂层热转印纸预计订单量至少5000吨[71] 新产品和新技术研发 - 公司已启动菲莫国际无铝烟衬纸认证，后续创新技术及产品预计可通过标的公司产能批量生产[98] - 新兴市场相关技术储备成熟，预计有规模化订单形成[100] 市场扩张和并购 - 2025年1月，公司与标的公司签合作意向备忘录，2026年后采用委托加工模式[7] - 自建与标的公司同等规模产线预计投入9.11亿元，标的公司技改项目总投资约3.13亿元，加上并购交易对价2.68亿元，合计成本约5.81亿元[102] - 收购标的公司各产线每年能为公司提供超5万吨产能[111] - 交易完成后公司将直接持有标的公司100%股权[160] 其他新策略 - 公司将加快完成对标的公司整合，在业务、资产、财务、人员、机构方面提升整体经营效率[134] - 公司将基于特种纸主业，面向国内、国际、新品市场拓展，提升盈利能力[135] - 公司拟修改标的公司《公司章程》，作为唯一股东行使全部职权[161] - 公司将推进标的公司资产整合，重要资产购买和处置需履行审批程序[162] - 公司将保持标的公司内部组织机构稳定，实施扁平化管理[163]