业绩数据 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为13307.53万元、13292.46万元和14149.86万元，平均可分配利润为13583.28万元[35][41] - 2022 - 2024年平均净利润为13583.28万元，平均经营活动现金流量净额为21456.05万元[74] - 报告期内公司营业收入分别为112615.53万元、108244.86万元、129300.40万元和67373.84万元，归母净利润分别为13307.53万元、13292.46万元、14149.86万元和8074.67万元[84] - 2022年末 - 2025年6月末公司合并口径资产负债率分别为36.93%、29.06%、34.16%和33.67%[42] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为18356.76万元、18681.43万元、27329.96万元和17392.83万元[42] - 2022 - 2024年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为11708.72万元、11443.98万元和12348.40万元[44] - 2022 - 2024年度公司扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为7.92%、7.27%和7.40%，近3年平均不低于6.00%[44] - 报告期各期公司直接材料成本占总成本的比例分别为69.98%、67.71%、69.17%和70.80%[85] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为36045.69万元、32882.36万元、38844.40万元和39707.45万元，账龄一年以内占比99%以上，周转率分别为3.32次、3.14次、3.61次和3.43次[86] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为28065.34万元、25084.74万元、29153.11万元和27482.25万元，周转率分别为3.50次、3.68次、4.23次和4.23次[88] - 报告期公司出口销售收入占主营业务收入的比例分别为28.51%、28.60%、30.58%和26.07%，汇兑收益金额分别为2330.59万元、458.39万元、121.29万元和 - 157.93万元，占利润总额的比例分别为15.90%、3.12%、0.78%和 - 1.78%[89] 公司概况 - 公司成立于2005年6月22日，股本总额为142923950股[11] - 公司是从事印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业，产品包括单面板、双面板和多层板等，应用场景多元化[106] - 公司主要客户包括LG、海信、海尔等国内外大型知名企业[106] - 公司PCB生产基地主要集中在江苏常州，海外布局空白[108] 证券发行 - 本次可转换债券拟募集资金总额不超过58000.00万元，扣除发行费用后用于泰国生产基地建设项目[35][75] - 本次证券发行经公司相关董事会和股东大会审议通过[28] - 国金证券认为公司符合发行条件，愿保荐该项目并承担相应责任[27] - 本次可转债发行方案包括期限、面值、利率等要素且已通过审议[62] - 发行可转债募集资金到位后，合并口径资产负债率由33.67%提升至45.82%，若持有人全部转股，资产负债率将降至27.51%[73] 项目情况 - 泰国生产基地建设项目预备费等视同补充流动资金281.70万元，占募集资金总额比例为0.49%[78] - 泰国生产基地建设项目达产后将形成海外年产120万㎡单双面及多层板的生产能力，完全达产后年均营业收入66320万元，税前项目内部收益率为13.77%[81] 市场情况 - 2023年全球PCB产值同比下降15%至695.17亿美元，2024年同比增长5.8%达735.65亿美元[94] - 2023 - 2028年全球PCB产值复合增速有望达5.4%，2028年全球PCB市场规模有望达904亿美元[82] - 2023年全球排名第一的鹏鼎控股销售金额为320.66亿元，市场占有率约为5.53%[96] 风险提示 - 公司现有或拟建设产能存在因海外订单开拓不及预期导致的产能消化风险[83] - 经济波动、贸易摩擦或对公司经营业绩造成不利影响[99] - 公司可转债信用评级为AA -，评级变化或增加投资风险[105]