证券代码：601933.SH 证券简称：永辉超市 永辉超市股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案 论证分析报告（修订稿） 二零二五年九月 一、本次向特定对象发行的背景和目的 近年来随着零售行业竞争的持续加剧以及消费者对于场景体验、产品品质 要求的不断提升，品质消费正逐步重构零售生态。2024 年公司主动寻求变革， 以"品质零售"为核心启动战略转型，全面学习胖东来模式调改门店及组织转 型，截至 2024 年 12 月末已完成 31 家门店商品结构调整与服务升级。公司于 2024 年明确"品质零售"的改革方向，致力于打造品质与幸福的商业模式。 为加快实现公司的战略规划目标，公司一方面将持续对现有门店进行升级 改造，坚定走胖东来模式的品质零售路线；另一方面将打造品质永辉的供应链 体系，打造阳光型、服务型供应链合作模式，并提升自身的物流仓储能力。本 次发行所募集的资金将主要用于门店升级改造、物流仓储升级改造等项目，符 合公司的改革方向及战略规划目标，有利于进一步提升公司核心竞争力和盈利 能力。 通过本次发行，公司将借助资本市场平台增强资本实力，从而实现资本结 构的优化，增强财务稳健性及资金实力，提 ...