公司基本信息 - 公司注册资本1,268,291,582元，成立于2001 - 08 - 07，上市于2009 - 11 - 11[15] 股权结构 - 本次发行前有限售股177,260,865股，占比13.98%，无限售股1,091,030,717股，占比86.02%[16] - 本次发行后有限售股557,748,339股，占比33.83%，无限售股1,091,030,717股，占比66.17%[16] - 假设发行380,487,474股，占发行前总股本30%[16] - 截至2025年6月30日，兵团建工集团持股587,775,651股，占比46.34%[17] - 截至2025年8月27日，中信建投证券持股17,827股，占比0.0014%[32] 财务数据 - 2024年现金分红1,268.29万元，净利润 -42,290.85万元[20] - 2025年6月30日净资产676,436.83万元，2024年末为519,035.37万元[23] - 2025年1 - 6月营收495,630.16万元，净利润 -8,426.62万元[27] - 2025年1 - 6月经营现金流净额27,456.10万元，投资净额 -80,332.77万元[29] - 2025年6月30日资产负债率88.58%，应收账款周转率2.49次[30] - 2022 - 2025年1 - 6月营收分别为116.58亿、84.87亿、102.15亿、49.56亿元[54] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为4631.80万、3222.71万、 - 4.23亿、 - 8091.27万元[54] - 2024年财务费用增2.49亿，信用减值损失增1.85亿，毛利率降5.29个百分点，毛利额减1.95亿[54][55] - 截至2025年6月末，有息债务余额3,590,754.49万元[65] - 截至2025年6月末，高速公路特许经营权账面价值378.56亿元，占比63.92%[66] - 截至2025年6月30日，在建特许经营权项目金额65.31亿元，占比11.03%[67] 发行情况 - 本次向不超过35名特定对象发行股票，数量不超3.80亿股[63] - 发行董事会决议距前次募资到位逾六个月，前次募资基本用完[63] - 发行募集资金全用于资本性支出[63] 项目进展 - 2023年8月1日项目立项获审批同意[34] - 2023年11月10日内核会审议项目[37] - 中信建投证券推荐公司本次发行股票[42] 风险提示 - 2024年新增广平高速项目或使业绩下滑亏损[84] - PPP项目可能面临清库风险[96] - 长期股权投资含失信公司投资3.89亿，有减值风险[80] - 原材料及劳动力成本波动影响盈利能力[86] - 工程招投标未中标，前期费用无法收回[87] - 公司及子公司存在未了结重大诉讼[100] - 前次募投项目未达预期效益[114] - 本次募投项目建成通车后预计年均新增折旧摊销15,727.28万元[115] - 本次发行募资能否成功或足额存在不确定性[114] - 子公司类金融业务面临多种风险[98] - 业务资质到期需续期审查[99] - 建筑项目存在施工管理风险[102] - 业务规模扩大增加投融资管理难度和风险[103] - 建筑行业安全事故影响公司信誉和经营[104] - 房地产开发业务受政策影响[112] 募投项目 - 本次募投项目拟投资552,487.87万元，已投128,249.90万元，尚需424,237.97万元[118] - 本次发行拟募资119,000.00万元，资金缺口305,237.97万元拟用债务及自有资金解决[118] 公司优势与前景 - 公司专注交通建筑二十多年，有品牌知名度[121] - 募投项目响应国家战略，利于构建多元业务体系[121]