可转债发行 - 本次发行可转债总额不超过15000万元，数量不超过150万张[10] - 盘古智能拟现金认购不低于12000万元[11] - 发行决议有效期为股东大会审议通过方案之日起12个月内[14] - 募集资金净额全部用于补充流动资金[13] 股权结构 - 发行前总股本为119,215,000股[19] - 截至2025年3月31日，无限售股65,091,375股，占比54.60%；限售股54,123,625股，占比45.40%[21] - 截至2025年3月31日，前十大股东持股合计9,021.5065万股，占比75.67%[28] 行业规模 - 全球液压行业市场规模从2016年282亿欧元升至2023年316亿欧元，复合增长率1.64%[35] - 我国液压油缸市场规模从2015年197.8亿元增长至2023年314.47亿元，复合增长率5.97%[41] 产品销售 - 2024年我国自卸汽车销量6.65万辆，同比增长11.22%[45] - 2024年我国新能源自卸车销售13,112辆，同比增长97.89%，占比15.85%[47] - 2024年我国共销售挖掘机20.11万台，同比增长3.13%[53] 公司情况 - 主营业务为自卸车专用油缸等液压产品研发、生产和销售[19] - 位于液压行业竞争市场第二梯队[60] - 已获得授权专利54项，其中发明专利12项[64] 未来展望 - 液压行业将向智能化、集成化、轻量化转变[73] - 近5年营业收入复合增长率为18.58%，预计2025 - 2027年分别为72279.17万元、83121.04万元、95589.20万元[186][187] - 未来三年营运资金缺口为17,680.49万元[188] 财务数据 - 报告期内毛利率分别为21.73%、27.93%和30.62%，呈增长趋势[14] - 2025年3月31日、2024年12月31日、2023年12月31日资产负债率分别为22.95%、23.55%、24.05%[195] - 报告期各期末应收账款金额分别为14,337.51万元、15,261.05万元和17,639.67万元[196] 研发生产 - 掌握冷拔工艺技术等多项关键核心技术[64] - 投资升级柔性生产线，引入高端设备[65] - 按“以销定产、提前备货”模式安排生产[79] 市场与客户 - 是郑煤机、三一重工等国内龙头企业稳定供应商[67] - 采用直销模式面向市场独立销售[80] - 积极开拓海外市场[77] 产品研发 - 针对不同需求研发创新自卸车专用油缸产品[87] - 响应发展需求开发高端油缸和纯水液压缸[90] 募投项目 - 截至2025年3月31日，年产20000支重载车辆油气弹簧项目产能利用率96.51%，效益4234.94万元[173] - 截至2025年3月31日，年产7000套挖掘机专用高压油缸项目产能利用率50.19%，效益917.43万元[173] 存货情况 - 2023 - 2025各期末公司存货金额分别为8575.92万元、9937.99万元和12489.94万元[199] - 2025.3.31存货合计12567.97万元，1年以内占比85.11%[199]