交易进展 - 2018年4月，星微韩国投资6463亿韩元认购锦湖轮胎129267129股股份，占发行后总股本45%[7] - 2024年4月9日，青岛市国资委原则同意青岛双星实施本次交易[9] - 2025年1月23日，国家市场监督管理总局决定对青岛双星收购锦湖轮胎股权案不实施进一步审查[10] - 截至回复出具日，本次交易尚需获得深交所审核通过并取得中国证监会作出同意注册决定[10] 业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 6月目标公司汇兑损益金额分别为1394.10万元、 - 5938.55万元及10491.99万元，占各期净利润比例分别为1.37%、 - 3.10%及15.48%[16] - 目标公司前100大经销商销售收入占比从2018年的49.75%提高到2025年1 - 6月的59.49%[81] - 2024年营业收入239.01亿元，较2018年增长55.41%，年复合增长率7.63%[85] - 2025年1 - 6月轮胎销售年均单价6720韩元/千克，较2018年提升约38.19%[85] - 毛利率由2018年的14.43%提升至2025年1 - 6月的25.91%[85] 未来展望 - 公司及目标公司计划建立汇率监测体系、开展研究培训、优化管控策略应对汇率风险[17] - 公司与目标公司将制定税收筹划方案、跟踪政策变化、加强制度建设和培训应对税务风险[18] - 公司将强化全球协同、内部管理、合规审查等应对政策风险[21] - 光州工厂搬迁后新工厂规划产能为600万条/年，2025年四季度启动建设，2028年完建投产[174] 新产品和新技术研发 - 2020年青岛双星引进锦湖轮胎前任全球研发中心CTO赵春泽[54] - 锦湖轮胎多款产品获设计大奖和测评排名前列[57] - 青岛双星乘用车胎成为中国首个获得欧盟AAA认证的产品[55] 市场扩张和并购 - 公司将整合国内、柬埔寨生产基地及目标公司全球8个生产基地[34] - 增设投产后锦湖越南年产能达约1250万条，是原有产能3倍[82] 其他新策略 - 双星集团提出“在理事会领导下以社长为核心经营”的跨国治理模式[73] - 理事会下新设战略运营、薪酬、监察（审计）委员会[73] 公司治理 - 目标公司现有治理机构包括股东大会、理事会、代表理事及下设多个委员会[22] - 星微韩国持有目标公司45%股份，7名理事会成员中有6名由其推荐[23] - 星微韩国对目标公司重大事项拥有决策权[23] 风险相关 - 目标公司在跨国经营中主要结算货币为美元，存在汇率风险[16] - 星微国际历史存在股权变动等瑕疵，但不构成本次重组交易法律障碍[129] - 锦湖越南部分扩建房屋未获消防验收批复、未登记不动产权利证书等[143] 财务相关 - 2017年末目标公司资产负债率为79.55%，2018年末降至68.22%，2025年6月末降至63.35%[83] - 2019 - 2024年年均财务费用较2015 - 2018年下降9.06%[84] 交易限制 - 双星集团、城投创投股份自发行完成日起36个月内不得转让，国信资本为12个月[93] 业绩承诺 - 双星集团、城投创投及双星投资为业绩承诺方，国信资本、国信创投未作业绩承诺[101]