财务数据 - 公司注册资本为8075.39万元人民币[7] - 2025年6月30日资产总额为158199.18万元[11] - 2025年6月30日负债总额为52039.04万元[11] - 2025年1 - 6月营业收入为38587.45万元[13] - 2025年1 - 6月净利润为2847.57万元[13] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为5839.84万元[15] - 2025年1 - 6月投资活动现金流量净额为 - 2284.66万元[15] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流量净额为4726.02万元[15] - 2025年1 - 6月现金及现金等价物净增加额为8284.41万元[15] - 2025年1 - 6月流动比率为1.92，速动比率为1.37[16] - 2025年1 - 6月资产负债率（母公司报表）为26.51%，合并报表为32.89%[16] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.84次，存货周转率为2.61次[16] - 2025年1 - 6月每股净资产为13.15元/股，每股经营活动现金流量为0.72元/股，每股净现金流量为1.03元/股[16] - 2025年1 - 6月扣非前加权平均净资产收益率为2.91%，扣非后为2.68%[16] 业务情况 - 公司是热管理材料为核心的多元化功能性材料提供商，产品向新能源汽车等领域拓展[7] - 报告期内公司对前五大客户销售金额占比分别为27.62%、27.63%、45.27%和41.74%，客户集中度较高[19] - 报告期内人工合成石墨散热材料收入占比分别为81.72%、78.85%、78.64%和69.43%，是主要收入来源且销售价格下降[21][22] - 报告期内公司综合毛利率分别为25.82%、25.11%、24.81%和27.03%，2022 - 2024年有所下降[23] - 报告期内外销收入占比分别为11.51%、12.92%、6.36%和10.11%，汇兑损益分别为107.62万元、-123.28万元、90.18万元和102.46万元[51] 风险提示 - 2025年国际贸易风险增加[24] - 2024年公司增收不增利[17] - 公司面临应收账款坏账、经营现金流低于净利润、存货余额增大等财务风险[29][31][32] - 公司面临创新、核心技术泄密、核心人员流失等技术与创新风险[33][35][36] - 募投项目面临境外经营、效益不及预期、新增产能无法消化等风险[37][39][40] - 本次向特定对象发行股票存在审批和发行风险[45][46] - 公司存在海关行政处罚和环保处罚风险[47][48] - 液冷散热研发中心项目尚未取得环评批复[42] - 公司实际控制人持股比例为26.27%，比例较低[50] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名[55][84] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[56][85] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%[58][82][93] - 发行对象所认购股票6个月内不得转让[59] - 发行决议有效期为股东会审议通过之日起12个月[64] - 本次发行拟募集资金总额不超过46,591.39万元[65][82][93] - 募集资金用于补流和偿债比例不超30%[82][93] - 本次发行不存在提前确定发行对象、引入战略投资者及方案重大变化情况[96][97] 其他 - 越南思泉新材散热产品项目拟投资36916.40万元[41] - 2025年7月30日董事会、8月18日股东会审议通过向特定对象发行股票议案[74][75] - 截至2025年6月30日公司无财务性投资，无《注册管理办法》第十一条规定情形[78][87] - 公司及控股股东、实控人最近三年无严重损害上市公司利益等重大违法行为[89] - 保荐机构对公司有督导责任，项目协办人为李伟，保荐代表人为王广红、姜南雪，法定代表人、董事长为王军[100][101][105]