发行情况 - 公司拟向特定对象发行股票，已获董事会和股东会审议通过，尚需深交所审核和证监会注册[8] - 发行对象不超35名，以现金认购，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[8][9] - 发行股票数量不超发行前总股本30%，拟募集资金不超46,591.39万元[10] 业绩数据 - 报告期内对前五大客户销售金额占比分别为27.62%、27.63%、45.27%和41.74%[17] - 报告期内人工合成石墨散热材料收入占比分别为81.72%、78.85%、78.64%和69.43%[18] - 报告期内综合毛利率分别为25.82%、25.11%、24.81%和27.03%，2022 - 2024年有所下降[19] - 2024年公司营业收入增长但净利润下降[20] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为14188.98万元、16257.54万元、30279.20万元和24085.87万元[27] - 报告期内经营活动现金流量净额分别为6487.34万元、12014.10万元、4307.65万元和5839.84万元，2024年低于同期净利润[28] 募投项目 - 越南思泉新材散热产品项目拟投资36916.40万元[32] - 募投项目含较大资本性支出，建成后固定资产和无形资产规模将增长[33] 市场数据 - 2023年全球热管理市场规模173亿美元，预计2028年达261亿美元，复合增长率8.5%[60][61] - 2022年中国导热材料市场规模约183.8亿元，预计2025年达242.7亿元[61] - 2024年全球消费电子热管理材料市场规模39.30亿美元，预计2034年达95.82亿美元[63] - 2024年全球智能手机出货量12.39亿部，同比增长6.4%；国内手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%[64] - 2024年全球手机散热元件市场规模7.5亿美元，预计2031年达13.18亿美元，复合增长率8.40%[66] - 2023 - 2028年全球AI智能手机出货量预计从0.5亿部增至9.12亿部，复合增长率78.4%[66] - 预计2024 - 2026年全球AI手机散热材料市场总规模分别为28.8亿元、64.9亿元和99.2亿元[69] - 2024 - 2028年全球笔记本电脑出货量预计从1.86亿台增至2.04亿台[72] - 2024 - 2028年全球AI PC出货量预计从4800万台增至2.05亿台，复合增长率44%[76] - 预计2024 - 2026年全球AI PC散热市场规模分别为72亿元、252亿元和393亿元[77] - 2024 - 2029年全球平板电脑出货量预计从1.4亿台增至1.95亿台[79] - 2024 - 2025年中国平板电脑市场出货量预计从2985万台增至3148万台[79] - 2024 - 2028年全球可穿戴设备出货量预计从5.379亿台增至6.5亿台[82] - 2024年中国汽车产量3128.2万辆，同比增长3.7%，销量3143.6万辆，同比增长4.5%[83] - 2024 - 2030年全球新能源汽车销量预计从1823.6万辆增至4405万辆[84] - 2024 - 2025年中国新能源汽车销量预计从1286.6万辆增至超1500万辆[86] - 2024 - 2035年全球电动汽车动力电池装机量预计从883.8GWh增至3905.3GWh[90] - 2024 - 2032年全球汽车电子市场规模预计从2799.3亿美元增至4251.9亿美元[91] - 2024 - 2029年中国液冷服务器市场规模预计从23.7亿美元增至162亿美元[98] - 2024 - 2028年全球冷板式液冷市场规模预计从53亿元增至1056亿元[99] - 2023 - 2027年中国储能温控市场空间预计从24.03亿元增至74.52亿元[105] 公司产品 - 2024年公司热管理材料销售额6.09亿元，占全球导热材料市场规模2.27%[122] - 2025年1 - 6月人工合成石墨散热膜产能448.16万平方米，产量436.83万平方米，产能利用率97.47%，销量354.74万平方米，产销率81.21%[166][167] 研发情况 - 截至2025年6月底，研发及技术人员161人，占员工总数13.23%，其中博士2人[142] - 高分子共形包覆合成石墨在同等结构下散热片热通量提升最高达30%[140] - 低介电常数导热膜70W面内导热系数70W/m.K，介电常数≤3.5[140] 资产情况 - 截至2025年6月30日，公司自有房产宗地面积22,362.27㎡，建筑总面积60,259.19㎡[171] - 截至2025年6月30日，公司租赁房产总面积42,305.27㎡[173] - 截至2025年6月30日，公司拥有土地使用权面积30282.00㎡，使用期限至2057.11.30[179] - 截至2025年6月30日，公司拥有商标56项[179] - 截至2025年6月30日，公司拥有多项境内专利和3项境外专利[182][188] 未来展望 - 公司推进“热管理材料+热管理组件+热管理系统”产品策略和全球化市场战略[191][198] - 推进大客户战略，加快海外布局，稳步推进产能建设[193][194] - 持续推进核心技术与产品研发，加大研发投入[195] - 实施人才战略，加强人才队伍建设[196] 其他 - 公司存在海关稽查和子公司环保违规事项，但均无处罚[21][22] - 公司主要产品销售价格下降，未来有持续下降风险[18]