全球发售 - 全球发售68,166,200股股份，香港发售6,816,700股，国际发售61,349,500股[6] - 发售价为每股30.60港元，股份代号6687，面值0.0001美元[6] - 香港公开发售2025年10月13日开始，10月16日截止申请[22] - 预计2025年10月21日股份于联交所开始买卖[25] - 全球发售所得款项净额约19.376亿港元，55%用于研发，25%用于销售营销，10%用于战略投资，10%用于一般公司用途[110][111] 业绩总结 - 2022 - 2024年及2025年上半年总收入分别为5.231亿、6.972亿、9.098亿、5.236亿元[92] - 2022 - 2024年及2025年上半年毛利分别为2.735亿、4.346亿、6.229亿、3.761亿元[82] - 2022 - 2024年及2025年上半年毛利率分别为52.3%、62.3%、68.5%、71.8%[82] - 2022 - 2023年净亏损，2024年净利润1060万元，2025年上半年净亏损3950万元[96] - 2022 - 2024年及2025年上半年SaaS收入分别为4.979亿、6.699亿、8.775亿、5.065亿元[57] 用户数据 - 2022 - 2025年SaaS客户总数分别为45.7千名、62.2千名、88.4千名、92.6千名[61] - 2022 - 2024年及2025年上半年SaaS流水总额分别为7.407亿、10.475亿、13.017亿、6.987亿元[92] - 2022 - 2024年净客户收入留存率分别为105%、114%、115%[61] - 2022 - 2024年及2025年上半年来自现有客户收入分别占总SaaS收入的81.9%、83.0%、84.0%、93.1%[95] 未来展望 - 全球发售所得款项用于强化研发、销售营销、战略投资和一般公司用途[110][111] - 2024 - 2029年中国电商商家IT支出总额预计从1377亿元增长到2529亿元[51] - 2024 - 2029年电商SaaS ERP在电商SaaS市场份额预计从24.3%增至28.6%[70] 新产品和新技术研发 - 公司计划将全球发售所得款项55%用于强化研发能力[110][111] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 未提及相关内容 风险因素 - SaaS产品若无法迎合客户需求，可能流失客户[148] - 新电商平台出现及市场变化，可能影响业务增长[149] - 投资新技术可能无法有效利用或调整产品[151] - 无法维持与电商平台关系，业务前景或受影响[152] - 网络安全挑战可能导致信息泄露等问题[176] - 未能有效维系品牌，业务及竞争优势或受损[177] - 无法持续维持高水平客户服务，会影响业务[178] - 可能无法以具成本效益方式开展销售及营销活动[181] - 海外经营面临多种风险[182] - 经营业绩受季节性波动影响[183] - 技术基础设施问题会影响业务[184] - 产品缺陷会减少需求[185] - 可能无法获取、维护及保护知识产权[186] - 可能面临知识产权侵权申索[188] - 使用开源技术可能面临限制和诉讼[191] - 可能涉及运营纠纷[193] - 数据泄露等事件会损害声誉[195] - 电商及云服务法律法规发展可能影响业务[196] - 负面宣传会影响声誉和业务[197] - 依赖高级管理层和关键雇员，人员流失有不利影响[199]