发行情况 - 发行价格24.75元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[6][32][75] - 发行数量不超过38640000股，不超过发行前上市公司股份总数的30%[7][33][77] - 募集资金总额不超过956340000元，净额用于偿还债务和补充流动资金[8][35][36][97] - 发行对象为上海潼程，以现金认购，限售期36个月[6][7][8][34][82] - 发行已获公司董事会、监事会、股东会审议通过及国资委批复，尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[6][46][47] 财务状况 - 2022 - 2025年6月末公司合并口径资产负债率分别为84.90%、83.05%、85.75%和86.01%[20][131] - 截至2025年6月末公司负债总额为16.45亿元，债务累计约13.91亿元，账面货币资金余额为0.84亿元[20][98] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 - 7664.22万元、3437.68万元、 - 7018.22万元及 - 1589.87万元[130] 项目情况 - 营口在建景区项目预计总投资约7.8亿元，镇江在建景区项目预计总投资约10.6亿元[21] - 营口和镇江在建景区项目复工建设累计资金缺口约8亿元[21] - 截至2025年6月末公司尚需支付营口在建景区项目相关股权收购款及利息2.32亿元[21] 股权结构 - 发行前星海湾投资为控股股东，发行后上海潼程将成为控股股东，公司无实际控制人[8] - 发行前星海湾投资持股24.03%，发行后上海潼程持股23.08%、表决权占30.88%[41][42] - 杨子平及其一致行动人13062532股股份表决权委托给上海潼程[68][90] 未来展望 - 发行后公司总资产、净资产规模增加，资产负债率降低，财务结构更稳健[106][113][122] - 募集资金到位后，若净利润增长低于净资产和总股本增长，股东即期回报有被摊薄风险[132][167] 股东回报 - 公司通过《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划的议案》[151] - 满足条件时，公司每年度至少进行一次利润分配，董事会可提议中期分红[156] 风险提示 - 发行方案需上交所审核通过并经中国证监会同意注册，能否获批及获批时间不确定[135] - 公司主营业务面临宏观经济波动、经营管理等风险[124][125][126] - 部分投资项目存在未了结重大诉讼，部分资产被司法冻结或查封，有资产进一步被处置风险[127]