债券发行 - 公司注册发行不超过200亿元公司债券，本期为第七期，发行规模不超过21亿元[9] - 本期债券每张面值100元，按面值平价发行[9][20] - 品种一票面利率簿记建档区间为1.50% - 2.50%，品种二为1.60% - 2.60%[12][45][72] - 发行对象为专业机构投资者，最低认购单位为10,000手（1,000万元）[13][53][54] - 本期债券起息日为2025年10月16日，发行期限为2个交易日（2025年10月15日 - 2025年10月16日）[24][55][57] 信用评级 - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券信用等级为AAA[10][27][89][120][126] 财务数据 - 2022 - 2024年度年均可供分配利润为52.870525亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍[95] - 2022 - 2025年3月末，资产负债率分别为60.13%、60.41%、60.62%和61.96%[96][97][103][156] - 2022 - 2024年度，EBITDA利息保障倍数分别为5.65、5.42和5.28[97][157] - 2022 - 2025年3月，营业收入分别为2358.76亿元、2158.78亿元、1866.26亿元和366.37亿元[101][163] - 2022 - 2025年3月，经营活动现金流量净额分别为263.51亿元、290.25亿元、231.96亿元和 - 50.51亿元[101][165] 市场扩张和并购 - 2023年6月27日，天山股份收购宁夏建材12家附属公司各51%股权，对价27.17亿元[111] - 2023年6月27日，宁夏建材换股吸收合并中建信息，吸收合并对价22.94亿元[111] - 2023年10月31日，祁连山获批复向中国交建、中国城乡发行股份购买资产及募集配套资金不超22.56亿元[115] 股份变动 - 2024年7月，天山股份以1元总价回购1,552,931,120股股份，总股本从8,663,422,814股减到7,110,491,694股[108] - 2025年3月12日，要约及注销841,649,304股H股完成，公司注册资本由8,434,770,662元减至7,593,021,358元[118] 业务板块 - 2024年度及2025年1 - 3月，基础建材板块主营业务收入占比为50.39%和40.73%[174] - 2024年度，基础建材板块下属子公司天山股份水泥产能利用率约为42.28%，熟料产能利用率约为56.59%[179]