发行方案 - 本次发行采取以简易程序向特定对象发行股票的方式，发行对象不超35名，均以现金认购[7][8][31][32][37] - 拟募集资金总额不超15,530.00万元，用于二氧化碳聚醚项目（一期）[8][9][43][44][55][56][70][75] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[9][38] - 发行股票数量不超本次发行前公司总股本的30%，对应募集资金金额不超三亿元且不超最近一年末净资产20%[10][41] - 发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[10][42] 公司概况 - 公司名称为长华化学科技股份有限公司，注册资本14,017.8204万元，股票简称长华化学，代码301518，上市地为深圳证券交易所[20] - 公司经营范围包括特种聚醚等产品研发、生产及销售等[20] - 长顺集团是公司控股股东，顾仁发、张秀芬等合计控制公司59.92%的股份[19][49][50] 行业数据 - 2020 - 2024年度，聚醚产品总需求量从405.10万吨增长至633.50万吨，产量从352.50万吨增长至602.50万吨[26] - 2022 - 2024年聚醚行业总需求量复合增长率达15.15%[58] - 近五年聚醚行业平均增长率为6.38%，出口复合增长率高达23.41%[61] - 2024年聚醚下游消费量为418.5万吨，同比增长10.63%[61] - 2024年弹性体聚醚消费量达48万吨，同比增长9.09%[63] 项目情况 - 二氧化碳聚醚项目（一期）投资总额74,294.85万元，建成后年产8万吨二氧化碳聚醚[57] - 项目整体建设期为24个月[72] - 项目预计内部收益率（税后）为12.81%，静态投资回收期（含建设期，税后）为6.09年[74] 业绩情况 - 2022 - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为8116.00万元、11356.16万元及5235.67万元，2024年业绩下滑[99] - 2024年现金分红2323.61万元，占净利润比例39.96%；2023年现金分红7008.91万元，占净利润比例60.38%[122] - 最近三年累计现金分红9332.52万元，年均净利润8711.64万元，累计现金分红与年均净利润比例107.13%[122] 未来展望 - 本次发行完成后，短期内公司净资产收益率及每股收益可能下降，长期经营规模和盈利能力将提升[77][86] - 除本次发行外，未来12个月公司视情况安排股权融资并履行程序[139] 公司优势 - 公司已获64项专利，其中发明专利38项，实用新型专利26项[67][149] - 公司参与制定《负碳材料二氧化碳化学固定制多元醇技术要求》等团体标准和国家标准[66][149] - 公司获评“江苏省互联网标杆企业”等多项荣誉称号，是国家级专精特新“小巨人”企业[66][148] - 公司在多个领域与头部企业合作，有优质稳定客户资源[151] 风险提示 - 募集资金投资项目可能面临实施进度、效益不及预期、新增折旧摊销致业绩下滑、新增产能无法消化等风险[92][93][94][96] - 公司经营面临市场竞争加剧、原材料供应和价格波动、业绩下滑、工艺技术更新换代、环保、安全生产等风险[97][98][99][100][101][102] - 本次发行面临审批、发行、摊薄即期回报、股价波动等风险[103][104][105][106]