业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为179087.23万元、210141.31万元、144907.22万元和43395.01万元[10] - 扣非归母净利润分别为7939.23万元、 - 2751.08万元、525.49万元和2965.79万元[10] - 毛利率分别为19.27%、14.71%、19.21%和24.78%[10] - 2024年公司油脂产品工业级混合油贸易业务收入下降42.46%[10] 用户数据 - 报告期内发行人前五大客户占比分别为43.22%、66.17%、58.64%和50.33%[11] 未来展望 - 本次发行拟募集资金不超过7.18亿元，扣除发行费用后用于补充流动资金及偿还银行借款[94] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2019年收购业务中标金额共计3.56亿元[106] - 2020年变更募投项目，用23655.05万元收购北京驰奈生物99.996%股权[115] - 收购兴富1号持有的新城热力4.42%股权，金额为3120万元[127] 其他新策略 - 公司制定《环境保护管理办法》等多项内控制度，且健全有效[71] 财务数据 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为26291.88万元、32564.92万元、31125.13万元和34994.27万元，占各期末总资产的比例分别为4.71%、6.03%、5.98%和6.65%，应收账款周转率分别为9.05、7.14、4.55和1.31次[12] - 截至2025年3月31日公司其他应收款账面价值为4462.74万元，仅计提20%坏账准备；BOT项目的特许经营权（含在建）账面价值为204981.46万元[13] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为63680.97万元、59324.94万元、96786.16万元和94092.27万元，在建工程期末余额分别为41780.10万元、61090.10万元、18919.51万元和19397.43万元[13] - 截至2025年3月31日公司合并长短期借款合计19.83亿元，长期应付款7.03亿元，报告期各期末资产负债率分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%[14] - 截至2025年3月31日，公司长期股权投资账面价值6811.25万元，为对郑州绿源的投资[17] - 截至2025年3月31日，公司其他非流动资产账面价值21179.10万元，主要由应收金宇房产及其子公司往来款和预付工程设备款组成[17] - 截至2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，应收金宇房产及其子公司往来款分别为13,808.92万元、13,808.92万元、14,449.93万元和15,456.53万元[72] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，预付工程设备款分别为3,630.01万元、5,550.24万元、5,619.09万元和67.10万元[72] 公司运营 - 山高环能、山高十方等23家公司报告期内实际经营[23][24] - 山东方福、武汉十方等9家控股运营平台不开展实际业务[23][24] - 百信固废、天津明瑞等10家公司报告期内无实际经营[23][24] - 青州奥能于2025 - 4 - 14注销，此前报告期内实际经营[23] 资质情况 - 发行人子公司共取得24项餐厨垃圾收运、处置业务相关资质[36][37] - 截至报告期末，除菏泽同华、单县同华及正在办理资质更新的青岛十方外，其余主体均取得所需资质[38][39] - 菏泽同华预计2025年12月取得《城市生活垃圾经营性清扫、收集、运输服务许可证》和《城市生活垃圾经营性处置服务许可证》[40] - 单县同华因原收运中标单位承包合同未到期无实际收运服务，正在推进办理《城市生活垃圾经营性处置服务许可证》[40] - 青岛十方所持青岛市餐厨废弃物处置服务许可证书于2025年6月28日到期，预计2025年10月完成更换[41] 房产情况 - 截至2025年9月30日，青岛十方建筑面积3135.4㎡的餐厨垃圾处理厂未取得权属证明，因BOT项目运营期结束后资产移交政府[42] - 截至2025年9月30日，烟台十方建筑面积2333.5㎡的相关建筑未取得权属证明，因用地为划拨土地且使用权人非自身[42] - 部分子公司已建成房屋及建筑物正在办理竣工验收，完成后将办不动产权属证明，预计无实质性障碍[51] - 部分子公司使用房屋及建筑物为临时建筑，无法办理不动产权属证明[51] 行政处罚 - 公司及其子公司报告期内共计受到24起行政处罚，菏泽同华于2022年7月被罚款34.75万元[15][16] 股权结构 - 本次发行前实际控制人通过部分公司合计持有公司24.18%股份，发行后将持有41.68%股份[99] - 山高光伏发行前持股77,334,600股，占比16.58%，发行后占比12.76%[99] - 红牛壹号发行前持股20,149,531股，占比4.32%，发行后占比3.32%[99] - 山高禹阳发行前持股15,261,620股，占比3.27%，发行后占比2.52%[99] - 高速产投发行后持股139,888,845股，占比23.08%[99] 募投项目 - 2019年项目变更将南充奥盛项目剩余资金用于永久补充流动资金，原计划总投资16080万元，已投入1740万元，未使用11760万元[109] - 2020年变更募投项目，用23655.05万元收购北京驰奈生物99.996%股权[115] - 新城热力扩容及改造项目计划总投资16653.82万元，拟用募集资金15420万元，税后内部收益率7.05%，投资回收期10.75年，截至2021年底已投1595万元，调整后拟用募集资金调减至4029.08万元[119][120] - 十方环能餐厨垃圾处理技改项目拟用募集资金11490万元，含三个子项目，各子项目税后内部收益率8.13% - 8.87%，投资回收期9.35 - 10.07年，截至2021年底已投3172.91万元[120][121] - 沼液资源化循环利用生产项目拟用募集资金6900万元，预计年节约成本480万元，税后内部收益率10.62%，投资回收期6.53年，截至2021年底已投235.87万元[122] - 惠民县大朴生物质能源有限公司生物质利用扩建项目拟用募集资金5600万元，税后内部收益率9.56%，投资回收期7.26年，截至2021年底未投入[122]