财务数据 - 2025年6月末公司净资产368.31亿元，合并口径资产负债率78.26%，母公司口径52.28%[8] - 最近三个会计年度年均可分配利润243,609.18万元，预计不少于本期债券一年利息1倍[8] - 2022 - 2025年1 - 6月投资活动现金流量净额分别为 - 388,692.96万元、 - 586,631.21万元、 - 211,141.94万元和 - 120,317.21万元[15] - 最近三年及一期末在建工程余额分别为467,732.92万元、28,842.38万元、10,245.04万元和24,105.20万元，占比分别为4.24%、0.21%、0.06%和0.14%[17] - 最近三年及一期末资产负债率分别为77.12%、76.58%、78.35%和78.26%[18] - 最近三年及一期末流动负债分别为7,288,053.15万元、8,873,539.01万元、10,317,560.69万元和10,429,002.62万元，占比分别为85.72%、83.03%、80.61%和78.67%[18] - 最近三年及一期经营活动现金流量净额分别为16,495.00万元、 - 395,665.47万元、 - 513,908.44万元和 - 172,318.82万元[19] - 最近三年及一期经营活动现金流入分别为5,476,887.07万元、6,129,587.95万元、5,700,813.27万元和2,691,401.01万元[19] - 最近三年及一期经营活动现金流出分别为5,460,392.08万元、6,525,253.42万元、6,214,721.71万元和2,863,719.83万元[19] - 最近三年及一期末应收账款分别为1,082,779.37万元、1,412,106.45万元、1,787,277.56万元和1,925,814.53万元，占比分别为9.82%、10.12%、10.94%和11.37%，三年复合增长率28.48%[21][41] - 最近三年及一期末长期应收款分别为856,396.37万元、1,009,769.46万元、1,372,208.88万元和1,416,432.04万元，三年复合增长率17.02%[21][42] - 最近三年及一期末存货分别为285,500.33万元、301,599.56万元、283,878.07万元和321,534.50万元，占比分别为2.59%、2.16%、1.74%和1.90%[21][44] - 最近三年及一期末合同资产金额分别为4,376,722.76万元、5,508,612.34万元、6,919,910.40万元和7,090,708.46万元，占比分别为39.70%、39.48%、42.36%和41.86%[21][44] - 最近三年及一期末其他应收款分别为433,399.81万元、538,632.71万元、457,748.10万元和528,681.88万元，占比分别为3.93%、3.86%、2.80%和3.12%[22] - 最近三年及一期末应付票据余额分别为552,642.93万元、622,745.70万元、298,012.52万元和299,552.04万元，占比分别为6.50%、5.83%、2.33%和2.26%[47] - 最近三年及一期末应付账款余额分别为4,543,963.45万元、5,585,867.04万元、7,141,671.44万元和7,104,253.17万元，占比分别为53.45%、52.27%、55.80%和53.59%[47] - 最近三年及一期末未分配利润分别为860,462.77万元、1,030,623.80万元、1,175,021.71万元和1,257,808.91万元，占比为34.11%、31.54%、33.22%和34.15%[49] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，资产减值和信用减值损失合计为51,058.32万元、102,574.83万元、138,035.07万元和26,133.89万元，占净利润比重分别为14.83%、33.39%、45.68%和20.35%[51] - 最近三年末有息负债分别为200.73亿元、280.41亿元、364.14亿元[53] - 2024年度合并报表营业收入7134828.42万元，净利润302145.88万元[67] - 2024年子公司路桥集团、山东高速工程建设集团、山东省公路桥梁建设集团营业收入占比分别为41.14%、11.42%和10.50%，净利润占比分别为46.22%、12.92%和14.64%[68] - 2022 - 2024年发行人本部净利润分别为103799.36万元、146581.27万元、102770.64万元，2025年1 - 6月为2787.27万元[68] 业务相关 - 最近三年来自高速集团及其下属子公司项目施工总收入占比分别为41.85%、43.86%和41.74%[23][73] - 截至报告期末路桥工程施工业务前五大客户销售金额总收入占比近半[23] - 最近三年海外地区营业收入分别为30.43亿元、32.09亿元和46.67亿元，占比分别为5.29%、4.94%和6.54%[63] - 截至2024年末公司在手未完工合同530个，未完成合同金额951.82亿元[80] 债券发行 - 2025年4月11日同意申请注册不超过40亿元公司债券，公开发行一般公司债券不超过20亿元，可续期公司债券不超过20亿元[88] - 2025年8月14日获证监许可，同意面向专业投资者发行面值不超过40亿元公司债券[88] - 本期公司债券面值总额不超过10亿元，分两个品种，品种一期限3年，品种二期限5年[90] - 本期债券起息日为2025年10月27日，品种一付息日为2026 - 2028年每年10月27日，品种二为2026 - 2030年每年10月27日[97][99] - 品种一兑付日为2028年10月27日，品种二为2030年10月27日[101] - 发行公告刊登日期为2025年10月22日，发行首日为2025年10月24日，预计发行期限为2025年10月24日至2025年10月27日[107][108][109] - 募集资金10亿元，5亿元拟偿还回售的公司债券“22山路02”，5亿元拟偿还有息债务[116] - 25山路K1于2025年6月27日完成发行，募集资金总额5亿元，已全部使用偿还“22山路01”[131] 股权结构 - 截至2025年6月末，山东高速集团持股77656.42万股，占比49.75%；前十大股东合计持股106629.50万股，占比68.32%[161] 子公司情况 - 截至2024年12月31日，发行人持有路桥集团100%股权、山东高速工程建设集团67.90%股权、山东省公路桥梁建设集团76.77%股权[172][173] - 2024年末路桥集团总资产622.36亿元，净利润13.96亿元；山东高速工程建设集团总资产195.46亿元，净利润3.90亿元[174] 其他 - 公司取消监事会和监事，监事会职权由审计委员会行使，已完成工商变更登记[25] - 公司注册资本和实缴资本均为15.60998221亿元[135]