财务数据 - 报告期内各期末资产负债率分别为 59.13%、74.51%、77.96%和 75.62%，自 2023 年以来均超 70%[10] - 报告期内各期末流动比率分别为 1.69 倍、1.31 倍、1.08 倍和 1.01 倍，自 2023 年以来持续处于较低水平[10] - 截至 2025 年 6 月 30 日，资产负债率为 75.62%，高于同行业的牧原股份 56.06%、正邦科技 45.69%等[13] - 截至 2025 年 6 月 30 日，流动资产为 123,969.97 万元，流动负债为 122,584.01 万元，流动比率 1.01 倍[14] - 截至 2025 年 6 月 30 日，应收账款、合同资产分别为 33,953.87 万元、18,502.20 万元[14] - 剔除应收账款和合同资产后，截至 2025 年 6 月 30 日流动资产为 71,513.90 万元，流动比率为 0.58 倍[14] - 截至 2025 年 6 月 30 日，货币资金余额为 15,773.53 万元，非受限使用货币资金余额为 9,216.06 万元[15] - 中短期借款和一年内到期的非流动负债合计 27,951.26 万元，应付账款 58,098.66 万元，短期偿债压力大[16] - 2024 年度归属于上市公司股东的净利润为 -10,735.78 万元，扣非后为 -11,314.06 万元[41] - 2024 年末总股本为 29,014.62 万股，发行后总股本为 36,117.45 万股[43] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为导云资产，以现金认购[20][21] - 定价基准日为 2025 年 8 月 27 日，发行价格为 6.55 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%[23][24] - 本次拟发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 71,028,297 股[33] - 本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日已超过 18 个月[33] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额为 46,523.53 万元[41] - 导云资产认购的股票自发行结束之日起 18 个月内不得转让[32] 利润测算 - 假设 2025 年净利润持平，扣非前及扣非后归属于母公司股东的净利润分别为 -10,735.78 万元、 -11,314.06 万元[43] - 假设 2025 年净利润增长 10%，扣非前及扣非后归属于母公司股东的净利润分别为 -9,662.20 万元、 -10,182.65 万元[43] - 假设 2025 年净利润增长 20%，扣非前及扣非后归属于母公司股东的净利润分别为 -8,588.62 万元、 -9,051.25 万元[43] 其他策略 - 本次发行募集资金扣除发行费用后用于补充流动资金并偿还债务[28] - 公司拟采取措施填补即期回报，包括完善公司治理、加强资金管理、完善利润分配制度[50][51][53] - 公司制定《未来三年股东回报规划（2025 年 - 2027 年）》规范分红[53] - 公司实际控制人承诺不越权干预、按规定补充承诺、履行填补回报措施[53] - 公司董事和高级管理人员承诺不损害公司利益、约束职务消费等[54][55] - 本次发行摊薄即期回报相关事项经董事会和股东大会审议通过并修订[55]