公司基本信息 - 公司全称为江苏索普化工股份有限公司，法定代表人为邵守言，1996年9月13日成立，注册资本1,167,842,884元，注册地址在江苏省镇江市京口区求索路88号[32] - 公司股票上市地为上海证券交易所，代码是600746[32] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本为116,784.2884万股，前十名股东合计持股922,903,295股，占比79.03%，索普集团持股876,653,001股，占比75.07%[33][34] - 截至2025年6月30日，存放于回购专户的股份为16,196,626股，占公司总股本的1.39%[34] 行业数据 - 2009 - 2015年国内醋酸产能从510万吨/年扩张至865万吨/年，产能复合增速9.5%；截至2019年末国内醋酸产能925万吨/年，截至2024年末约1260万吨/年[53] - 2024年PTA、醋酸乙烯和醋酸乙酯对醋酸的需求量占当期醋酸产量的23.63%、17.15%和15.51%[55] - 2022 - 2024年PTA产量分别为5342.80万吨、6305.70万吨、7147.00万吨，变动分别为18.02%、13.34%[57] - 2022 - 2024年醋酸乙酯产量分别为194.10万吨、206.80万吨、238.00万吨，变动分别为6.54%、15.09%[57] - 2022 - 2024年醋酸乙烯产量分别为198.89万吨、209.49万吨、252.13万吨，变动分别为5.33%、20.35%[57] - 2022 - 2024年醋酸出口量分别为109万吨、84万吨和112万吨[57] - 2024 - 2025年上半年醋酸供应增量释放速度快于需求增量释放速度，价格同比下跌[58] 公司业务能力 - 截至2024年末中国醋酸产能约1260万吨/年，公司醋酸产能120万吨/年、醋酸乙酯产能25万吨/年，规模位居行业前列[67] - 公司拥有年产120万吨醋酸、25万吨醋酸乙酯、69万吨甲醇等产品的综合生产能力[74] - 公司全资子公司索普新材料拥有60万吨/年硫酸及下游系列产品等装置[77] - 公司醋酸产品为“江苏精品”认证获证产品，醋酸、醋酸乙酯等产品通过REACH、HALAL、KOSHER等国际认证[71] - 公司主持起草《工业用冰乙酸》等4项国家标准，参与起草《工业用甲醇》国家标准，主持起草《发泡剂ADC》行业标准[75] 财务数据 - 截至2025年6月30日，公司财务性投资金额为1792.78万元，占归属于母公司所有者权益的0.33%[91] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为54101.44万元、47697.48万元、54443.84万元和45433.78万元，占各期末流动资产比例分别为24.68%、24.05%、23.24%和20.25%[178] - 报告期内，公司综合毛利率分别为15.30%、7.55%、8.79%和8.40%[180] 募投项目情况 - 本次向特定对象发行股票募集资金不超过150,000.00万元，用于醋酸乙烯及EVA一体化项目（一期工程），项目总投资322,592.14万元[14][113][114] - 醋酸乙烯及EVA一体化项目（一期工程）内部收益率（税后）为12.64%，投资回收期（不含建设期）为8.57年[130] - 募投项目建设期拟定为3年，截至募集说明书签署日已处于土建施工阶段[131] 前次募集资金使用情况 - 2021年4月15日公司实际非公开发行股票119,494,584股，发行价8.31元/股，募集资金总额99,300.00万元，净额98,407.22万元[155] - 截至2025年6月30日，前次募集资金已使用完毕，累计使用100,416.561万元[157] - 醋酸造气工艺技术提升建设项目承诺投资78,407.22万元，实际投资80,416.56万元，差额2,009.34万元，2023年12月31日达到预定可使用状态[159][161] - 募投项目2024年度贡献净利润7248.54万元，2025年1 - 6月贡献2951.63万元，累计实现净利润10200.17万元[167] - 募投项目2024年降低一氧化碳生产成本3514.02万元，2025年1 - 6月降低1772.12万元，累计节约成本5286.14万元[168] 风险提示 - 公司主营业务受宏观经济、下游行业需求波动影响[18][20] - 募投项目实施受内外部环境影响，可能对经营业绩产生不利影响[21] - 本次募投项目主要产品为醋酸乙烯，可能面临新增产能不能被及时消化的风险[22] - 本次发行后公司每股收益短期内存在下降风险[17] - 本次向特定对象发行股票存在募集资金到位后即期回报被摊薄、发行审批、股票价格和发行等风险[181][182][183][184]