公司基本信息 - 北方国际成立于1986年4月5日，注册资本1071385874元，股票代码000065.SZ[18] - 核心业务为工程建设与服务，还涉及资源供应链、电力运营、工业制造业务[19][20][21][23] 股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份96423586股，占比9.00%，无限售条件流通股份974962288股，占比91.00%，普通股股份总数1071385874股[24] - 前十名股东合计持股669,819,391股，占总股本比例62.53%[25] - 北方公司持有52.01%股份，为控股股东和实际控制人[26] 财务数据 - 2025年6月30日，资产总计2,481,604.91万元，负债合计1,395,767.34万元[30] - 2025年1 - 6月，营业总收入673,451.36万元，营业利润40,017.79万元[32] - 2025年1 - 6月，经营活动现金流量净额14,747.12万元，投资活动现金流量净额 - 53,440.94万元[34] - 2025年1 - 6月，毛利率13.09%，加权平均净资产收益率3.14%，基本每股收益0.29元/股，稀释每股收益0.29元/股[35][36] - 报告期各期境外收入分别为760,328.40万元、1,269,147.56万元、1,080,812.57万元和305,717.46万元，占主营业务收入比重分别为56.84%、59.31%、56.90%和45.59%[96] - 2022 - 2025年1 - 6月，营业收入分别为1,343,327.31万元、2,148,789.96万元、1,907,992.54万元和673,451.36万元；归属母公司股东净利润分别为63,615.93万元、91,806.48万元、104,951.25万元和30,891.68万元，最近一期同比下降42.71%[98] 发行情况 - 中信证券为保荐人及主承销商，指定赵凡、黄凯为保荐代表人，程崔巍为项目协办人[10][11] - 2025年6月11日，2025年第三次临时股东大会表决通过向特定对象发行A股股票相关议案[60] - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，发行股票数量不超过发行前总股本的30%[67][68][71] - 拟募集资金总额不超过96,000.00万元，用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目和补充流动资金[71][72] 项目情况 - 波黑科曼耶山125MWp光伏项目总投资75,453.94万元，募集资金拟投入72,435.78万元；补充流动资金项目总投资23,564.22万元，募集资金拟投入23,564.22万元[72] - “波黑科曼耶山125MWp光伏项目”25年运营期内合计新增折旧摊销75,456.74万元，平均每年3,018.27万元[110] 市场与行业 - 未来十年“一带一路”重要市场光伏发电和风力发电装机量预计达120GW，需投资730亿美元[120] - 2025年新增光伏发电量预计为493GW（直流）[120] - 到2025年，BT、BOT等模式建设的项目在电力运营项目中的占比将达35%以上[121] 公司发展 - 由传统EPC承包模式向投建营一体化模式转型，业务规模稳定增长[85] - 本部工程建设与服务业务由传统EPC模式向BOO、BOT模式探索[129] - 依托“NORINCO”品牌形成海外营销网和投资经营网[123] 风险提示 - 宏观经济周期性波动、政策转向影响公司经营和发展[86] - 海外业务面临众多国际和国内企业的直接竞争[87] - 工程建设与服务合同执行及工程分包存在不确定性，影响公司经营业绩[90][91] - 本次发行可能导致净资产收益率下降，即期每股收益被摊薄[113][132]