业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为50182.90万元、35068.85万元、40239.62万元和17620.05万元，净利润分别为 - 15118.53万元、 - 19581.66万元、 - 10536.87万元和 - 5778.08万元[13] - 2025年1 - 6月公司营业收入为17620.05万元，同比下降14.72%；净利润为 - 5778.08万元，同比下降109.06% [14] - 报告期内公司对前五大客户的销售占比均超过65% [16] - 2025年1 - 6月环行器产能1000万套，产量8822047套，销量8625983套，产销率97.78%，产能利用率88.22%[161] - 2025年1 - 6月隔离器产能460万套，产量4095916套，销量3980485套，产销率97.18%，产能利用率89.04%[161] - 2025年1 - 6月铁氧体产能5000万套，产量46463690套，销量42613642套，产销率91.71%，产能利用率92.93%[161] - 2025年1 - 6月5G射频器件及芯片销售额14406.48万元，占比81.76%[163] - 2025年1 - 6月向前五名客户销售金额合计13860.87万元，占营业收入比例78.67%[164] 公司运营 - 截至2025年6月30日，公司短期借款为17937.66万元，一年内到期的非流动负债为21573.17万元[15] - 截至2025年6月末公司应收账款账面价值为18393.97万元，占2025年6月末资产总额的7.21% [17] - 截至2025年6月末，公司在建工程账面金额为86495.54万元，占资产总额的33.89%[19] - 截至2025年6月末，公司固定资产账面原值合计74885.85万元，账面价值42169.51万元，成新率56.31%[172] - 截至2025年6月30日，发行人及其子公司共有11处自有不动产[188] - 发行人及其子公司共有9处租赁房屋[192] - 公司及其子公司另有2处土地使用权，面积分别为88092.20㎡和89417.60㎡，权利期限均至2069.09.10[197] 股权结构 - 截至募集说明书出具日，控股股东贺增林与其一致行动人刘丹英合计持有公司股份14571.90万股，占公司总股本的28.15%[21] - 贺增林质押股份7470.97万股，占二人合计持有公司股份数量的51.27%[21] - 本次向特定对象发行股票价格为6.33元/股，发行数量不超过110584518股，占发行前总股本的21.36%，募集资金总额不超过70000.00万元[8][9] - 本次发行完成后，贺增林先生及其关联方持股比例超30%，触发要约收购义务，但符合免于发出要约情形[10] 研发与产品 - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度研发投入金额分别为5044.65万元、11993.10万元、15255.40万元、15520.25万元[179] - 公司围绕“军工装备”“通信电子”“新一代综合电子信息（天融工程）”三大业务方向深化创新，部分核心产品研发和关键技术攻关取得突破[177] - 公司5G射频环行器产品品类齐全，性能指标业内领先[133] - 嵌入式隔离器产品涵盖100M - 40G各制式，全系列化产品覆盖全频段应用[134] 行业与市场 - 2024年中国军工行业市场规模达约1.1万亿元，较2020年增长近40%，预计2025年突破1.2万亿元[63] - 2025年中国军工电子行业市场规模预计达5012亿元，2021 - 2025年年均复合增长率9.33%[63] - 2023年中国射频器件市场规模超500亿元，预计2025年度突破700亿元，年均复合增长率12%以上[65] - 军工装备行业下游市场需求稳定，周期性和区域性特征不明显，但存在一定季节性波动[83][85][86] - 通信电子行业具备一定周期特征，生产经营不受季节影响，区域性与下游客户分布相关性高[87][88][89]