基本信息 - 公司成立于1992年8月18日，2004年2月25日上市，股票代码600325，属房地产行业[12] - 公司本次发行前注册资本和实缴资本均为27.52亿元[12] - 公司主营业务为房地产开发与销售，聚焦核心城市群[13] 业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入381.99亿元，2024年度599.92亿元，2023年度721.45亿元，2022年度604.47亿元[17] - 2025年1 - 6月营业利润12.26亿元，2024年度19.80亿元，2023年度58.07亿元，2022年度64.95亿元[17] - 2025年1 - 6月净利润7.59亿元，2024年度14.05亿元，2023年度34.65亿元，2022年度48.78亿元[17] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额949,575.81，投资活动现金流量净额 - 677,017.14，筹资活动现金流量净额 - 666,939.96[19] - 2025年6月30日总资产39,924,124.48万元，总负债27,910,164.28万元，净资产12,013,960.20万元[20] - 2025年1 - 6月归属于母公司所有者净利润1.72亿元，同比下降86.41%[17][46] - 报告期内发行人主营业务毛利率分别为20.25%、17.98%、14.31%和14.82%[56] 财务指标 - 2025年6月30日流动比率2.09倍，速动比率0.62倍，资产负债率（合并）69.91%[22] - 2025年1 - 6月应收账款周转率36.81次，存货周转率0.27次，利息保障倍数4.39[22] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量净额3.45元/股，每股净现金流量 - 1.43元/股[22] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率（归属于母公司股东的净利润）0.88%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股[24] 风险因素 - 银行信贷政策变化影响消费者购买能力和企业项目开发成本[29] - 环保力度趋强或使公司增加环保成本，影响盈利水平[31] - 税收政策变动直接影响公司销售、盈利及现金流情况[32] - 土地政策变化或使公司土地储备不足或成本上升，影响业务发展[33] - 需求端政策收紧可能影响公司产品销售[34] - 项目开发某环节出问题或导致周期延长、成本上升，影响盈利[36] 其他数据 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为2435.53亿元、2750.32亿元、2479.50亿元和2309.89亿元，占资产总额比重分别为60.35%、60.89%、58.99%和57.86%[50] - 报告期内发行人投资收益分别为153868.64万元、28141.15万元、96782.37万元和 - 13641.56万元，占利润总额比例分别为23.57%、4.79%、49.33%和 - 10.80%[52] - 报告期内发行人公允价值变动损益分别为16830.72万元、99177.02万元、35361.63万元和 - 1281.19万元[53] - 报告期内公司经营活动现金流量净额分别为385.46亿元、505.44亿元、159.00亿元和94.96亿元[55] 可转债发行 - 本次向特定对象发行可转换公司债券实际发行数量48000000张[66] - 本次发行募集资金总额480000.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额4723143283.13元[68] - 本次可转债期限为六年，第一年票面利率2.70%，第二年至第六年分别在前一年基础上固定增加0.05%[69][70] - 2024年12月9日，公司第十届董事局第四十八次会议审议通过多项可转债发行相关议案[88] - 2025年7月14日，上交所认为公司向特定对象发行可转债申请符合条件[92] - 2025年8月4日，证监会同意公司向特定对象发行可转债的注册申请[92]