交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买波米科技99.64%股份，交易价格143,790.84万元，支付现金对价43,137.25万元，股份对价100,653.59万元，股份发行价格7.09元/股，发行数量141,965,563股[18][38][43][44] - 拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过48,392.92万元，用于支付交易现金对价、研究院建设、支付中介费用和税费[45][46] - 业绩承诺期为交易实施完成当年起连续四个会计年度，若2025年实施完毕，承诺2025 - 2028年度净利润合计不低于24,326.75万元[27][28][79] 业绩数据 - 2024年度，交易前营业收入343,081.50万元，交易后346,476.40万元，增幅0.99%；归母净利润由19,212.65万元减至18,045.17万元[54][56] - 2025年1 - 6月，交易前营业收入172,224.60万元，交易后175,119.59万元，增幅1.68%；归母净利润交易前12,709.84万元，交易后12,861.83万元，增幅1.20%[54][56] - 2024年度和2025年1 - 6月交易后每股收益为0.33元/股和0.21元/股，较交易前0.47元/股和0.28元/股有摊薄[57] 产品价格 - 负型光敏性聚酰亚胺涂层胶平均销售单价从2023年的866.06万元/吨降至2025年1 - 6月的764.71万元/吨[97] - 液晶取向剂平均销售单价从2023年的422.96万元/吨降至2025年1 - 6月的326.34万元/吨[97] 客户销售 - 报告期各期向第一大客户中车半导体销售金额分别为2,050.27万元、2,032.04万元和1,962.37万元[102] - 报告期各期向中车半导体销售金额占各期主营业务收入比例分别为63.82%、60.99%和68.62%[102] 市场规模 - 2024年全球先进封装市场规模预计达450亿美元，占整体封装市场比重超55%，2030年有望升至800亿美元，2024至2030年年均复合增长率达9.4%[117] - 2024年中国先进封装市场规模约为676.88亿元，预计到2030年将达到1,521.21亿元[118] - 2022年全球显示面板市场规模约为1227亿美元，预计2030年达1487亿美元[119] 交易调整 - 2025年4月28日公司召开第六届董事会第九次会议，审议通过调整重组方案中交易对方的议案[25] - 2025年6月27日公司召开第六届董事会第十一次会议，审议通过调整重组方案中业绩承诺及补偿安排的议案[26] - 第三次重组方案调整后标的资产为波米科技99.64%股权，调整前为100%股权；交易价格为143,790.84万元，调整前为144,304.25万元；交易对方剔除孟宪威[32] 交易风险 - 标的公司研发的高性能聚酰亚胺产品需经下游客户严格认证，认证周期较长[90] - 产品在部分下游客户仍处于认证过程，认证可能失败或需多次验证[91][92] - 高性能聚酰亚胺产品市场被美日厂商高度垄断，国产替代进度存在不确定性[93] 政策支持 - 2024年以来国务院、中国证监会陆续出台鼓励支持重组整合政策[112][113] - 国家出台多项鼓励政策支持半导体行业发展[115] - 国家出台多项支持显示面板行业发展的政策[116]