公司基本信息 - 公司注册资本为39,811.3845万元[7] - 公司主营业务为光伏逆变器和分布式光伏发电业务[99] 产品信息 - 户用单相组串式并网逆变器功率为0.7kW - 10kW[12] - 户用三相组串式并网逆变器功率为3kW - 40kW[12] - 工商业三相组串式并网逆变器功率为50kW - 200kW[13] - 大型地面电站三相组串式并网逆变器功率为230kW - 350kW[13] - 户用单相组串式储能逆变器功率为3kW - 18kW[13] - 户用分相组串式储能逆变器功率为5kW - 18kW[13] - 户用纯离网组串式储能逆变器功率为4kW - 6kW[13] - 户用交流耦合储能逆变器功率为3.6kW - 6kW[13] - 户用三相组串式储能逆变器功率为5kW - 20kW[14] 财务数据 - 2025年9月30日资产总计2000200.08万元，负债合计1089656.59万元，所有者权益合计910543.49万元[17] - 2025年1 - 9月营业收入566260.76万元，净利润86546.08万元[18] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额170659.73万元，投资活动产生的现金流量净额26981.52万元，筹资活动产生的现金流量净额 - 200080.57万元[19] - 2025年1 - 9月非经常性损益小计6363.82万元，归属于母公司股东的非经常性损益净额6324.70万元，占归属于母公司股东净利润比例7.31%[21] - 2025年1 - 9月流动比率1.19倍，速动比率0.74倍，资产负债率（合并）54.48%[22] - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为588960.14万元、610083.70万元、654220.42万元、566260.76万元[23] - 2022 - 2025年1 - 9月主要产品光伏逆变器销售收入分别为507067.86万元、450277.35万元、436373.63万元、379794.97万元[23] - 2022 - 2025年1 - 9月公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为104255.58万元、78604.85万元、63717.57万元、80221.38万元[23] - 2022 - 2025年1 - 9月公司综合毛利率分别为33.52%、32.38%、31.78%、36.61%[29] - 2022 - 2025年9月末公司资产负债率分别为71.55%、64.08%、60.48%、54.48%[31] - 2025年9月末公司短期、长期借款及一年内到期非流动负债合计819,560.57万元[31] - 2022 - 2025年9月末公司固定资产账面价值分别为777,731.81万、1,531,756.72万、1,578,390.71万、1,457,643.49万元[32] - 2024年末公司在建工程中分布式光伏电站减值846.91万元[33] - 2022 - 2025年1 - 9月光伏逆变器业务毛利率分别为28.88%、23.14%、20.14%、28.11%[29] 政策风险 - 美国自2019年5月起对光伏逆变器加征关税，税率从0%提高至25%[25] - 2025年4月2日美国宣布对中国输美商品征收34%“对等关税”，后有调整[25] - 美国对中国商品保留10%的关税，政策不稳定或影响公司业务[26] - 2025年底前增量光伏项目上网电量需参与市场化交易，或影响公司收益[27] 募投项目 - 募投项目完全达产后将新增2.5万台高电压大功率组串式并网逆变器和2.5万台中大功率混合式储能逆变器产能[35] - 分布式光伏电站项目拟投建约120MW，建成后年均发电量约11,141.84万kWh[35] - “高电压大功率并网逆变器新建项目”和“中大功率混合式储能逆变器新建项目”完全达产后，将分别新增2.5万台生产能力，年均新增净利润分别约为7,728.45万元和12,383.96万元[39] - “分布式光伏电站项目”建成后，预计总装机容量约为120MW，年均发电量为11,141.84万kWh，年均增加收入约4,065.24万元，年均增加净利润约1,539.24万元，税后投资内部收益率约为7.45%[39] 可转债信息 - 可转债募集资金总额为167,658.38万元，发行数量为16,765,838张[40] - 可转债每张面值为100元，按面值发行[41] - 可转债期限为2025年10月17日至2031年10月16日[42] - 可转债票面利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.80%，第四年1.20%，第五年1.80%，第六年2.00%，到期赎回价为110.00元[43][44] - 可转债转股期为2026年4月23日至2031年10月16日[50] - 可转债初始转股价格为89.82元/股[51] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案[54] - 修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值[54] - 到期赎回公司将以可转债票面面值的110%赎回全部未转股债券[58] - 有条件赎回情形一是公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，情形二是未转股余额不足3000万元[59][60] - 有条件回售是可转债最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可回售[62] - 若改变募集资金用途，可转债持有人享有一次回售权利[63] - 当公司拟变更《募集说明书》重要约定、不能按期支付本息、发生特定重大事项等情形时，应召集债券持有人会议[72][73] - 单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[74][76] - 本次向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过167,658.38万元[78] - 本次发行可转债募集资金拟投入6个项目，项目总投资179,992.81万元[82] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券方案有效期为12个月[81] 其他信息 - 截至2025年9月30日，保荐机构合计持有发行人股票307,375股，持股比例为0.08%[89] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度[153] - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司[154] - 保荐代表人为廖翔、李文杰[154] - 联系地址为上海市静安区南京西路768号[155] - 联系电话为021 - 38676666[155] - 传真为021 - 38676666[155]