公司基本情况 - 公司注册资本为9,075,036,993元[9] - 公司是国内商超行业龙头，主营业务为零售业，坚持“区域领先、稳健扩张”发展战略[87] 业务规模 - 截至2025年6月30日，公司在全国拥有已开业门店552家，业务覆盖26个省和直辖市，经营面积接近450万平方米，拥有18个物流园，物流总运作面积77万平方米[11] - 截至2025年6月末调改开业门店124家，募投项目涉及216家门店调改[30] 业绩数据 - 2025年1 - 6月主营业务收入2,850,879.97万元，占比95.19%；其他业务收入143,965.80万元，占比4.81%；合计2,994,845.78万元[14] - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为900.91亿元、786.42亿元、675.74亿元和299.48亿元[21] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为 - 29.997亿元、 - 14.647亿元、 - 16.387亿元和 - 2.977亿元[21] - 报告期内公司营业收入下降比例为1.07%、12.71%、14.07%和20.73%[38] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为19.68%、21.24%、20.46%和20.80%[37] 业务收入结构 - 2025年1 - 6月食品用品（含服装）收入1,700,370.75万元，占主营业务收入比例59.64%；生鲜及加工收入1,150,509.22万元，占比40.36%[17] 资产负债情况 - 2022 - 2025年6月30日资产总计分别为621.43亿元、520.52亿元、427.49亿元和339.63亿元[20] - 2022 - 2025年6月30日负债合计分别为544.86亿元、461.17亿元、384.20亿元和299.59亿元[20] - 2022 - 2025年6月30日资产负债率（合并）分别为87.68%、88.60%、89.87%和88.21%[25] - 截至2025年6月末公司未分配利润为 -981,465.28万元[39] 发行情况 - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[53] - 发行对象不超过35名（含35名）特定对象，均以现金认购[55] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，按募资总额除以发行价确定[56] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于每股净资产[57] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过311,386.04万元[59] - 募集资金净额用于门店升级改造（240,485.32万元）、物流仓储升级改造（30,900.72万元）、补充流动资金或偿还银行贷款（40,000.00万元）[61] 风险因素 - 宏观经济增速放缓、行业竞争加剧、门店调改成效不及预期等因素可能对公司经营业绩产生不利影响[28][29][31] - 本次发行需经上交所审核并取得中国证监会同意注册的批复，存在不确定性[43] - 本次发行存在募集资金不足、股票价格波动、摊薄即期回报的风险[44][45][47] - 募投项目存在未能如期实施及折旧摊销增加致业绩下滑风险[49][50][51] 股东情况 - 截至2025年6月30日，中信证券自营业务股票账户持有发行人股票349.895万股，信用融券专户持有3.07万股，资产管理业务股票账户持有4643.59万股[74] - 截至2025年6月30日，中信证券重要子公司持有发行人股票1426.2244万股[74] - 中信证券或控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其第一大股东、重要关联方股份总计不超发行人股份的1%[75] 其他 - 公司正在主动进行大幅度门店优化以及战略和经营模式转型，经营规模有所下降但仍保持较大水平[88] - 保荐人认为发行人业务模式成熟，经营业绩稳定且规模较大，符合主板板块定位，主营业务符合国家产业政策相关规定[89] - 中信证券同意保荐永辉超市本次向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所上市[91]